Análisis de los Resultados Financieros del Tercer Trimestre (Q3) de 2025 de Everest Group Ltd (EG)
$EG (Everest Group Ltd) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 28 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía falló en cumplir las expectativas con ingresos totales de $4.32 mil millones (+0.8% YoY, vs. estimado $4.45 mil millones, -2.9%) y EPS operativo de $7.54 (-48.4% YoY, vs. $13.39 estimado, -43.7%). El ingreso neto fue de $255 millones (-50% YoY), con underwriting loss de $130 millones y combined ratio de 103.4% (+1,030 bps). Impactado por $478M en unfavorable prior year reserve development, aunque bajo cat activity ($50M pre-tax). Reinsurance fuerte, Insurance débil por reserves en casualty. $EG (Everest Group Ltd) no repuso acciones en Q3 (YTD $400M) y mantuvo dividendo en $2.00 por acción. No proporcionó guía específica para FY2025, pero enfatizó enfoque estratégico en core business post-venta de renewal rights. Las acciones de $EG (Everest Group Ltd) cayeron ~9.7% post-earnings por el miss en EPS y reserves, pese a Reinsurance sólido y TSR anualizado 12.3%.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave
$EG (Everest Group Ltd) reportó resultados mixtos en Q3, con leve crecimiento en revenues por investment income, pero declive en premiums earned (-1.6%) y hit por unfavorable PYD. Combined ratio deteriorado, aunque attritional 89.6% (+380 bps).
Crecimiento: Gross premiums written -1.1% a $4.38B. El CEO Jim Williamson destacó: “Everest has taken decisive steps to define its strategic direction and position the company for improved performance. The renewal rights transaction of our retail commercial insurance business and establishment of an adverse development cover are the outcomes of a careful strategic review of the company. These actions will provide meaningful flexibility to deploy capital toward share repurchases, strategic opportunities, and selective investments in talent, technology, and data that will enhance our competitive edge”.
2. Análisis por Segmentos
$EG (Everest Group Ltd) mostró contraste por segmentos, con Reinsurance sólido por low cats y favorable PYD ($29M), mientras Insurance deteriorado por $361M unfavorable PYD en U.S. casualty. Combined ratios divergen ampliamente.
Observaciones: Reinsurance impulsado por Property Cat (+10.2%); Insurance hit por casualty reserves (AY 2022-2024). YTD: Primas netas +4.5% estimado. El CFO señaló en la call: “Our disciplined underwriting in Reinsurance continues to deliver attractive returns, offsetting challenges in Insurance”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores
$EG (Everest Group Ltd) mantiene balance sólido con book value up 13.5% YTD, apoyando dividends y potential M&A post-venta de retail business. Leverage conservador soporta focus en Reinsurance y Specialty.
Flujo de Caja Ops Q3: $1.5 mil millones (-12% YoY).
Investable Assets Q3: $45.8 mil millones (+10.4% YTD).
Capex Q3: Bajo (típico para insurer); FY bajo.
Repurchases YTD: $400 millones.
Balance General (Sep 30): Book value $366.22/share; total equity $15.4B; investable assets $45.8B; net income ROE ~6.6% Q3 (annualized ~26%). Cobertura sólida. Dividend yield ~2.3% ($2.00/share trimestral).
El CEO Williamson comentó: “The go-forward Everest is a more focused, higher-return enterprise anchored in Reinsurance and Wholesale & Specialty Insurance, built on underwriting excellence, balance sheet strength, and disciplined execution”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook
$EG (Everest Group Ltd) no emitió guía numérica específica para FY2025, citando transiciones estratégicas y visibilidad en Reinsurance. Enfoque en capital deployment y underwriting discipline para Q4.
Outlook 2026: EPS +7-9% por premium growth y yields; upside en Reins demand; riesgos: further reserves, cat losses, investment volatility.
5. Conclusión y Implicaciones
Los resultados de Q3 2025 de $EG (Everest Group Ltd) destacan desafíos con EPS miss por unfavorable reserves ($478M) y combined ratio 103.4%, pese a Reinsurance fuerte y low cats. La ausencia de guía pero strategic refocus (venta retail, ADC), junto con book value sólido ($366.22) y TSR 12.3%, posicionan a EG para recovery. A largo plazo, emphasis en core segments apoya upside. Recomendación: Mantener para inversores value (P/B ~0.9x, yield ~2.3%); catalizadores en Q4 execution y 2026 growth.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
$EG (Everest Group Ltd) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 28 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía falló en cumplir las expectativas con ingresos totales de $4.32 mil millones (+0.8% YoY, vs. estimado $4.45 mil millones, -2.9%) y EPS operativo de $7.54 (-48.4% YoY, vs. $13.39 estimado, -43.7%). El ingreso neto fue de $255 millones (-50% YoY), con underwriting loss de $130 millones y combined ratio de 103.4% (+1,030 bps). Impactado por $478M en unfavorable prior year reserve development, aunque bajo cat activity ($50M pre-tax). Reinsurance fuerte, Insurance débil por reserves en casualty. $EG (Everest Group Ltd) no repuso acciones en Q3 (YTD $400M) y mantuvo dividendo en $2.00 por acción. No proporcionó guía específica para FY2025, pero enfatizó enfoque estratégico en core business post-venta de renewal rights. Las acciones de $EG (Everest Group Ltd) cayeron ~9.7% post-earnings por el miss en EPS y reserves, pese a Reinsurance sólido y TSR anualizado 12.3%.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave$EG (Everest Group Ltd) reportó resultados mixtos en Q3, con leve crecimiento en revenues por investment income, pero declive en premiums earned (-1.6%) y hit por unfavorable PYD. Combined ratio deteriorado, aunque attritional 89.6% (+380 bps).
| Métrica Financiera | Q3 2025 (GAAP/Ajustado) | Crecimiento YoY | vs. Estimaciones | Notas |
| Ingresos Totales | $4.32 mil millones | +0.8% | Miss (-2.9%) | Incl. net premiums earned $3.855B (-1.6%); investment income $540M (+8.9%). |
| Ingreso Neto | $255 millones | -50% | Miss | EPS GAAP $6.09; shares ~42M. |
| Ingreso Operativo (After-tax) | $316 millones | -50% | Miss (-43.7%) | EPS $7.54; métrica clave para insurers. |
| Underwriting Income | ($130 millones) | N/A | N/A | Combined ratio 103.4% (+1,030 bps); excl. cat/PYD 89.6%. |
| Dividend por Acción | $2.00 (trimestral) | N/A | N/A | Anualizado ~$8.00; yield ~2.3%; payout ~42% EPS op. |
| Repurchases Q3 | $0 | N/A | N/A | YTD $400M; foco en strategic opportunities. |
Crecimiento: Gross premiums written -1.1% a $4.38B. El CEO Jim Williamson destacó: “Everest has taken decisive steps to define its strategic direction and position the company for improved performance. The renewal rights transaction of our retail commercial insurance business and establishment of an adverse development cover are the outcomes of a careful strategic review of the company. These actions will provide meaningful flexibility to deploy capital toward share repurchases, strategic opportunities, and selective investments in talent, technology, and data that will enhance our competitive edge”.
2. Análisis por Segmentos$EG (Everest Group Ltd) mostró contraste por segmentos, con Reinsurance sólido por low cats y favorable PYD ($29M), mientras Insurance deteriorado por $361M unfavorable PYD en U.S. casualty. Combined ratios divergen ampliamente.
| Segmento | Net Premiums Earned Q3 ($M) | Crecimiento YoY | Underwriting Income Q3 ($M) | Combined Ratio |
| Reinsurance | 2,892 | -2.6% | 376 | 87.0% (-480 bps) |
| Insurance | 939 | +4.6% | (357) | 138.1% (+4,120 bps) |
| Total | 3,855 | -1.6% | (130) | 103.4% (+1,030 bps) |
Observaciones: Reinsurance impulsado por Property Cat (+10.2%); Insurance hit por casualty reserves (AY 2022-2024). YTD: Primas netas +4.5% estimado. El CFO señaló en la call: “Our disciplined underwriting in Reinsurance continues to deliver attractive returns, offsetting challenges in Insurance”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores$EG (Everest Group Ltd) mantiene balance sólido con book value up 13.5% YTD, apoyando dividends y potential M&A post-venta de retail business. Leverage conservador soporta focus en Reinsurance y Specialty.
Flujo de Caja Ops Q3: $1.5 mil millones (-12% YoY).
Investable Assets Q3: $45.8 mil millones (+10.4% YTD).
Capex Q3: Bajo (típico para insurer); FY bajo.
Repurchases YTD: $400 millones.
Balance General (Sep 30): Book value $366.22/share; total equity $15.4B; investable assets $45.8B; net income ROE ~6.6% Q3 (annualized ~26%). Cobertura sólida. Dividend yield ~2.3% ($2.00/share trimestral).
El CEO Williamson comentó: “The go-forward Everest is a more focused, higher-return enterprise anchored in Reinsurance and Wholesale & Specialty Insurance, built on underwriting excellence, balance sheet strength, and disciplined execution”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook$EG (Everest Group Ltd) no emitió guía numérica específica para FY2025, citando transiciones estratégicas y visibilidad en Reinsurance. Enfoque en capital deployment y underwriting discipline para Q4.
| Métrica | FY 2025 | Notas |
| Net Premiums Growth | +4-6% estimado (analysts) | YTD +4.5%; Reins track sólido. |
| Operating EPS | $47.64 estimado | +5% YoY; upside en investment, downside reserves. |
| Combined Ratio | 92-94% | 90% excl. cat/PYD; moderate cats asumido. |
| Share Repurchases | ~$800 mil millones | Ongoing post-Q3; ROE ~25%. |
| Book Value Growth | +12-15% | YTD 13.5%; por earnings y returns. |
Outlook 2026: EPS +7-9% por premium growth y yields; upside en Reins demand; riesgos: further reserves, cat losses, investment volatility.
5. Conclusión y ImplicacionesLos resultados de Q3 2025 de $EG (Everest Group Ltd) destacan desafíos con EPS miss por unfavorable reserves ($478M) y combined ratio 103.4%, pese a Reinsurance fuerte y low cats. La ausencia de guía pero strategic refocus (venta retail, ADC), junto con book value sólido ($366.22) y TSR 12.3%, posicionan a EG para recovery. A largo plazo, emphasis en core segments apoya upside. Recomendación: Mantener para inversores value (P/B ~0.9x, yield ~2.3%); catalizadores en Q4 execution y 2026 growth.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.