$GRMN (Garmin Ltd)
GARMIN LTD. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025
Período: trimestre fiscal terminado el 28 de junio de 2025 | Reportado: 30 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Desglose por Segmento de Negocio
Otros Indicadores y Márgenes Clave
Guía Oficial FY2025 (Actualizada)
Conclusión Ejecutiva
- Garmin logró un trimestre récord de ingresos de US$ 1.815 mil millones, con crecimiento del 20 %.
- Todos los segmentos mostraron crecimiento YoY; fitness fue el más destacado (+41 %).
- Margen bruto y margen operativo mejoraron gracias a mix de productos y control de costos.
- Guía FY2025 elevada, con ingresos esperados en US$ 7.1 mil millones y EPS pro forma de US$ 8.00.
Próximos Hitos Clave
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
GARMIN LTD. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025Período: trimestre fiscal terminado el 28 de junio de 2025 | Reportado: 30 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q2 2025 | Q2 2024 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos Netos / Net Sales | US$ 1.815 mil millones | US$ 1.5067 mil millones | +20 % |
| Margen Bruto / Gross Margin | 58.8 % | 57.3 % | +150 pb aprox. |
| Operating Margin | 26.0 % | 22.7 % | +330 pb aprox. |
| Utilidad Operativa / Operating Income | US$ 472 millones | US$ 342 millones | +38 % |
| EPS GAAP diluido | US$ 2.07 | US$ 1.56 | +33 % |
| EPS Pro Forma / Ajustado | US$ 2.17 | US$ 1.58 | +37 % |
- Superó expectativas de consenso:
- Ingreso neto +20 % YoY, superando previsiones.
- EPS ajustado / pro forma subió +37 %, buena sorpresa para analistas.
Desglose por Segmento de Negocio| Segmento | Ingresos Q2 2025 | Variación YoY |
|---|---|---|
| Fitness | US$ 605 millones | +41 % |
| Outdoor | US$ 490 millones | +11 % |
| Aviation | US$ 249 millones | +14 % |
| Marine | US$ 299 millones | +10 % |
| Auto OEM | US$ 170 millones | +16 % |
Otros Indicadores y Márgenes Clave| Indicador | Q2 2025 |
|---|---|
| Flujo de caja libre / Free Cash Flow | US$ 127 millones |
| Efectivo y equivalentes + valores negociables | ≈ US$ 3.9 mil millones |
| Recompras de acciones | US$ 67 millones |
| Tasa impositiva efectiva / Effective Tax Rate | ≈ 16.5 % |
Guía Oficial FY2025 (Actualizada)| Concepto | Guía Anterior / Estimada | Guía Ajustada |
|---|---|---|
| Ingresos totales FY2025 | aproximadamente US$ 6.8-7.0 mil millones | US$ 7.1 mil millones |
| EPS ajustado / Pro forma FY2025 | ≈ US$ 7.80 | US$ 8.00 |
| Margen operativo estimado / Operating Margin | ≈ 24.5-25.5 % | ≈ 24.8 % |
Conclusión Ejecutiva - Garmin logró un trimestre récord de ingresos de US$ 1.815 mil millones, con crecimiento del 20 %.
- Todos los segmentos mostraron crecimiento YoY; fitness fue el más destacado (+41 %).
- Margen bruto y margen operativo mejoraron gracias a mix de productos y control de costos.
- Guía FY2025 elevada, con ingresos esperados en US$ 7.1 mil millones y EPS pro forma de US$ 8.00.
Próximos Hitos Clave- Reporte Q3 FY2025: vigilar si el crecimiento de los segmentos fitness y outdoor continúa fuerte.
- Lanzamientos de nuevos productos: seguimiento de aceptación de Forerunner 570/970, SmartCharts, etc.
- Impacto de inventarios y aranceles: la empresa aumentó inventario; posible presión si el costo de suministros continúa subiendo.
- Recompras restantes del programa y pago de dividendos trimestrales: ~US$ 173 millones en dividendos este trimestre.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.