$GEV (GE Vernova LLC)
GE VERNOVA LLC — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025
Período: trimestre terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 23 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Segmentos y Tendencias Operativas
Márgenes, Liquidez y Otros Indicadores Clave
Guía / Perspectiva FY2025 (actualizada)
Riesgos y Factores Relevantes
Conclusión Ejecutiva
- GE Vernova mostró un trimestre muy fuerte con crecimiento de ingresos de ~11-12 % orgánico, mejora en márgenes y generación de flujo de caja libre.
- Órdenes y backlog crecientes, especialmente en Gas Power y Electrification, posicionan a la empresa favorablemente para demandas futuras.
- La guía anual se eleva hacia el extremo alto del rango previamente estimado; metas para margen EBITDA y free cash flow ajustadas al alza.
- Aunque el segmento Wind tiene presiones persistentes, los otros segmentos compensan y la estrategia de retorno al accionista (dividendos + recompras) aporta transparencia y valor.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.[/b][/b][/b][/b]
GE VERNOVA LLC — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025 Período: trimestre terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 23 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q2 2025 | Variación YoY |
|---|---|---|
| Ingresos Totales / Revenue | US$ 9,100 millones | +11 % |
| Ingresos Orgánicos | +12 % | |
| Ordenes / Orders | US$ 12,400 millones | +4 % |
| Ingreso Neto / Net Income | US$ 500 millones | Margen ~5,4 % |
| EBITDA Ajustado / Adjusted EBITDA | US$ 800 millones | Margen ~8,5 % |
| Flujo de Caja libre / Free Cash Flow | US$ 200 millones | |
| Caja disponible (Cash Balance) | US$ 7,900 millones | |
| Capital devuelto a accionistas acumulado (dividendos + recompras) | US$ 1,700 millones |
- Superó expectativas de consenso:
- Ingresos y margen EBITDA ajustado por encima de lo estimado.
- Órdenes fuertes, backlog en expansión (Power y Electrification).
- Generación de flujo de caja libre positiva y retorno de capital significativo.
Segmentos y Tendencias Operativas| Segmento | Detalle clave |
|---|---|
| Gas Power / Potencia de Gas | Backlog y reservas de espacio crecieron a 55 GW; órdenes de equipos de Gas crecieron fuertemente. |
| Electrification | Ingresos crecieron ~23 % orgánicamente, fuerte demanda en equipamiento de red (Grid Solutions). |
| Wind | Revenues subieron; pérdidas persistentes en servicios de wind onshore/offshore debido a aranceles y costes de mantenimiento. |
Márgenes, Liquidez y Otros Indicadores Clave| Indicador | Q2 2025 |
|---|---|
| Margen Neto Aproximado | ≈ 5,4 % |
| Margen EBITDA Ajustado | ≈ 8,5 % |
| Cash from Operating Activities | US$ 400 millones |
| Inversiones en I+D y CapEx | CapEx moderado; inversiones en expansión de capacidad en Power y Electrification. |
Guía / Perspectiva FY2025 (actualizada)| Concepto | Nuevo rango estimado |
|---|---|
| Ingresos Totales esperados | US$ 36-37 mil millones |
| Margen EBITDA Ajustado esperado | ≈ 8-9 % |
| Flujo de Caja Libre esperado | US$ 3.0-3.5 mil millones |
Riesgos y Factores Relevantes - Impacto de aranceles y tarifas en componentes de energía eólica y offshore.
- Costos de servicio en segmentos Wind, particularmente mantenimiento y transporte.
- Desafíos de logística global y cadena de suministro en proyectos de gran escala.
- Competencia regulatoria y dependencia de políticas de transición energética.
Conclusión Ejecutiva - GE Vernova mostró un trimestre muy fuerte con crecimiento de ingresos de ~11-12 % orgánico, mejora en márgenes y generación de flujo de caja libre.
- Órdenes y backlog crecientes, especialmente en Gas Power y Electrification, posicionan a la empresa favorablemente para demandas futuras.
- La guía anual se eleva hacia el extremo alto del rango previamente estimado; metas para margen EBITDA y free cash flow ajustadas al alza.
- Aunque el segmento Wind tiene presiones persistentes, los otros segmentos compensan y la estrategia de retorno al accionista (dividendos + recompras) aporta transparencia y valor.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.[/b][/b][/b][/b]