Análisis de los Resultados Financieros del Tercer Trimestre (Q3) de 2025 de Generac Holdings Inc (GNRC)
$GNRC (Generac Holdings Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 29 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía falló en cumplir con las expectativas con ingresos netos de $1.11 mil millones (-5% YoY, vs. estimado $1.20 mil millones, -7.4%) y EPS ajustado de $1.83 (-19% YoY, vs. $2.25 estimado, -18.7%). El ingreso neto fue de $66 millones (-42% YoY), con margen bruto de 38.3% (-190 bps) y Adjusted EBITDA de $193 millones (-17% YoY). Impactado por un entorno de interrupciones eléctricas por debajo del promedio histórico y demanda estacional débil en generadores residenciales, parcialmente compensado por crecimiento en C&I y tecnología energética residencial. $GNRC (Generac Holdings Inc) no repuso acciones ni pagó dividendos en el trimestre. Bajó su guía para FY2025. Las acciones de $GNRC (Generac Holdings Inc) cayeron ~10% post-earnings por el miss en ventas y EPS, y la guía revisada a la baja, destacando preocupaciones por la demanda débil pese a oportunidades en data centers.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave
$GNRC (Generac Holdings Inc) experimentó una contracción en Q3 por demanda estacional más débil de lo esperado en generadores portátiles y standby residenciales, debido a interrupciones eléctricas bajas (el Q3 con menos horas de outage desde 2015). Crecimiento en C&I (especialmente telecom e industrial) y envíos iniciales de generadores de megavatios a data centers ofrecieron offset parcial.
Contracción: Ventas domésticas -8%, internacionales +11%. El CEO Aaron Jagdfeld destacó: “Home standby and portable generator shipments grew sequentially in the quarter but were below expectations as a result of a power outage environment that was significantly below baseline average and the lowest third quarter of total outage hours since 2015”.
2. Análisis por Segmentos
$GNRC (Generac Holdings Inc) mostró desempeño mixto por regiones, con Internacional creciendo por envíos C&I a Europa y data centers, mientras Doméstico declinó por demanda residencial débil. Por clases de producto, C&I impulsó el crecimiento, compensando caídas en residencial.
Observaciones: YTD ventas +2%; backlog de generadores megavatios duplicado en 90 días. El CFO señaló en la call: “The mega-trends that support our future growth potential remain intact”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores
$GNRC (Generac Holdings Inc) mantiene balance sólido con equity up 6% YTD, apoyando inversiones en inventarios y capex para data centers. Leverage moderado soporta crecimiento en mega-trends como electrificación y data centers.
Flujo de Caja Ops Q3: $118 millones (-44% YoY).
Investable Assets Q3: Cash $300 millones (+7% YoY); total assets $5.60B (+10%).
Capex Q3: ~$22 millones (estimado; bajo pero enfocado en mfg).
Repurchases YTD: No especificado; foco en ops cash.
Balance General (Sep 30): Equity $2.65B (+6%); debt $1.36B; inventarios $1.33B (+29%); ROE ~10% annualized. Cobertura sólida. No dividend yield (sin pagos).
El CEO Jagdfeld comentó: “As a leading energy technology company, we believe Generac is uniquely positioned at the center of these numerous mega-trends that have the potential to drive substantial and sustainable growth in the years ahead”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook
$GNRC (Generac Holdings Inc) bajó su guía para FY2025 citando visibilidad limitada por outage environment débil, pero mantiene enfoque en C&I y data centers para Q4. Enfoque en eficiencia operativa y pipeline de oportunidades.
Outlook 2026: Crecimiento +5-10% por data centers y electrificación; upside en C&I demand; riesgos: outages bajos, competencia, supply chain.
5. Conclusión y Implicaciones
Los resultados de Q3 2025 de $GNRC (Generac Holdings Inc) destacan desafíos estacionales con sales miss, EPS down 19% y guía bajada, pero con fortalezas en C&I (+9%) y backlog data centers duplicado. La posición en mega-trends como data centers y electrificación soporta upside a largo plazo, junto con balance sólido ($2.65B equity). A largo plazo, diversificación en segmentos apoya recuperación. Recomendación: Mantener para inversores growth (P/E ~25x fwd, no yield); catalizadores en Q4 data center shipments y 2026 outage rebound.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
$GNRC (Generac Holdings Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 29 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía falló en cumplir con las expectativas con ingresos netos de $1.11 mil millones (-5% YoY, vs. estimado $1.20 mil millones, -7.4%) y EPS ajustado de $1.83 (-19% YoY, vs. $2.25 estimado, -18.7%). El ingreso neto fue de $66 millones (-42% YoY), con margen bruto de 38.3% (-190 bps) y Adjusted EBITDA de $193 millones (-17% YoY). Impactado por un entorno de interrupciones eléctricas por debajo del promedio histórico y demanda estacional débil en generadores residenciales, parcialmente compensado por crecimiento en C&I y tecnología energética residencial. $GNRC (Generac Holdings Inc) no repuso acciones ni pagó dividendos en el trimestre. Bajó su guía para FY2025. Las acciones de $GNRC (Generac Holdings Inc) cayeron ~10% post-earnings por el miss en ventas y EPS, y la guía revisada a la baja, destacando preocupaciones por la demanda débil pese a oportunidades en data centers.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave$GNRC (Generac Holdings Inc) experimentó una contracción en Q3 por demanda estacional más débil de lo esperado en generadores portátiles y standby residenciales, debido a interrupciones eléctricas bajas (el Q3 con menos horas de outage desde 2015). Crecimiento en C&I (especialmente telecom e industrial) y envíos iniciales de generadores de megavatios a data centers ofrecieron offset parcial.
| Métrica Financiera | Q3 2025 (GAAP/Ajustado) | Crecimiento YoY | vs. Estimaciones | Notas |
| Ingresos Netos | $1.11 mil millones | -5% | Miss (-7.4%) | Core sales -6%; residencial -13%, C&I +9%. |
| Ingreso Neto | $66 millones | -42% | Miss | EPS GAAP $1.12; shares ~59M. |
| Ingreso Neto Ajustado | $108 millones | -21% | Miss (-18.7%) | EPS $1.83; excluye ítems no recurrentes. |
| Adjusted EBITDA | $193 millones | -17% | N/A | Margen 17.3% (-250 bps); impacto de mix desfavorable y tarifas. |
| Margen Bruto | 38.3% | -190 bps | N/A | Bajo por mix, tarifas y absorción mfg; offset por precios. |
| Flujo de Caja Libre Q3 | $96 millones | -48% | N/A | De operaciones $118M; aumento en inventarios. |
Contracción: Ventas domésticas -8%, internacionales +11%. El CEO Aaron Jagdfeld destacó: “Home standby and portable generator shipments grew sequentially in the quarter but were below expectations as a result of a power outage environment that was significantly below baseline average and the lowest third quarter of total outage hours since 2015”.
2. Análisis por Segmentos$GNRC (Generac Holdings Inc) mostró desempeño mixto por regiones, con Internacional creciendo por envíos C&I a Europa y data centers, mientras Doméstico declinó por demanda residencial débil. Por clases de producto, C&I impulsó el crecimiento, compensando caídas en residencial.
| Segmento | Net Sales Q3 ($M) | Crecimiento YoY | Adjusted EBITDA Q3 ($M) | Margen EBITDA |
| Doméstico | 938 | -8% | 166 | 17.7% (-300 bps) |
| Internacional | 185 | +11% | 27 | 14.8% (+260 bps) |
| Por Producto: Residencial | 627 | -13% | N/A | Demanda estacional débil; offset por energy tech. |
| Por Producto: C&I | 358 | +9% | N/A | Crecimiento en telecom/industrial y data centers. |
| Total | 1,114 | -5% | 193 | 17.3% (-250 bps) |
Observaciones: YTD ventas +2%; backlog de generadores megavatios duplicado en 90 días. El CFO señaló en la call: “The mega-trends that support our future growth potential remain intact”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores$GNRC (Generac Holdings Inc) mantiene balance sólido con equity up 6% YTD, apoyando inversiones en inventarios y capex para data centers. Leverage moderado soporta crecimiento en mega-trends como electrificación y data centers.
Flujo de Caja Ops Q3: $118 millones (-44% YoY).
Investable Assets Q3: Cash $300 millones (+7% YoY); total assets $5.60B (+10%).
Capex Q3: ~$22 millones (estimado; bajo pero enfocado en mfg).
Repurchases YTD: No especificado; foco en ops cash.
Balance General (Sep 30): Equity $2.65B (+6%); debt $1.36B; inventarios $1.33B (+29%); ROE ~10% annualized. Cobertura sólida. No dividend yield (sin pagos).
El CEO Jagdfeld comentó: “As a leading energy technology company, we believe Generac is uniquely positioned at the center of these numerous mega-trends that have the potential to drive substantial and sustainable growth in the years ahead”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook$GNRC (Generac Holdings Inc) bajó su guía para FY2025 citando visibilidad limitada por outage environment débil, pero mantiene enfoque en C&I y data centers para Q4. Enfoque en eficiencia operativa y pipeline de oportunidades.
| Métrica | FY 2025 | Notas |
| Net Sales Growth | Flat YoY (revisado de +2-5%) | Track YTD +2%; impacto outages. |
| Adjusted EBITDA Margin | ~17.0% (revisado de 18-19%) | -100 bps midpoint; por mix y tarifas. |
| Net Income Margin | ~6.0% (revisado de 7.5-8.5%) | Bajo por ops income. |
| Free Cash Flow Conversion | ~80% de adj net income (revisado de 90-100%) | ROI >15%; foco en working capital. |
| Book Value Growth | +5-7% | YTD 6%; por earnings y cash. |
Outlook 2026: Crecimiento +5-10% por data centers y electrificación; upside en C&I demand; riesgos: outages bajos, competencia, supply chain.
5. Conclusión y ImplicacionesLos resultados de Q3 2025 de $GNRC (Generac Holdings Inc) destacan desafíos estacionales con sales miss, EPS down 19% y guía bajada, pero con fortalezas en C&I (+9%) y backlog data centers duplicado. La posición en mega-trends como data centers y electrificación soporta upside a largo plazo, junto con balance sólido ($2.65B equity). A largo plazo, diversificación en segmentos apoya recuperación. Recomendación: Mantener para inversores growth (P/E ~25x fwd, no yield); catalizadores en Q4 data center shipments y 2026 outage rebound.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.