Article Resultados Resultados Financieros de General Mills Inc (Q1 2026)

$GIS (General Mills Inc)

GENERAL MILLS INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q1 FY2026
Período: trimestre terminado el 25 de agosto de 2025 | Reportado: 17 de septiembre de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025

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Resultados Financieros Clave

Concepto	Q1 FY2026	Q1 FY2025	Variación YoY
Ventas Netas Totales / Net Sales	US$ 4.52 mil millones	≈ US$ 4.87 mil millones	▼ -7 %
Ventas Orgánicas (Orgánico neto)	-3 %	—
EPS Ajustado Non-GAAP diluido	US$ 0.86	≈ US$ 1.08	▼ -20 % en moneda constante
EPS GAAP diluido	US$ 2.22	≈ US$ 1.03	▲ +116 %

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Desglose por Segmento de Negocio

Segmento	Desempeño YoY clave
North America Retail	Ventas netas ↓ ~13 %; operativo cayó ≈ 24 %
North America Pet	Ventas ↑ ~6 % (adquisición de Whitebridge Pet Brands contribuyó); EPS operativo ↓ ≈ 5 %
North America Foodservice	Ventas ↓ ~4 %; margen operativo estable con ligera baja
International	Ventas ↑ ~6 %; beneficio operativo creció mucho más fuerte (aunque con beneficios temporales que podrían revertirse)

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Márgenes y Otros Indicadores Clave

Indicador	Q1 FY2026
Margen Bruto Ajustado	≈ 34.2 % (−120 puntos básicos YoY)
Margen Operativo Ajustado	≈ 15.7 % (−210 puntos básicos YoY)
Flujo de Caja de Operaciones / Operating Cash Flow	US$ 397 millones
Repurchase de acciones	US$ 500 millones
Dividendos pagados	US$ 331 millones

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Riesgos y Factores Relevantes

• Demanda débil en Norte América Retail: caída significativa tanto en volumen como en valor.
• Presiones inflacionarias: costos de insumos elevados y mix de producto desfavorable.
• Divestitures & adquisiciones recientes alterando comparaciones YoY (como yogur y Whitebridge).
• Tendencia al consumidor hacia marcas de menor precio o productos genéricos, afectando precio y valor realizados.

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Guía Oficial FY2026 (Reafirmada)

Concepto	Estimación
Crecimiento orgánico de ventas netas	entre -1 % y +1 %
EPS ajustado diluido estimado	declinará entre -10 % y -15 % (en moneda constante)
Flujo de caja libre conversión esperada	≥ 95 %

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Conclusión Ejecutiva
- General Mills tuvo ingresos de US$ 4.52B en Q1 con caída del 7 % interanual, con ventas orgánicas -3 %.
- EPS GAAP repuntó gracias a partidas extraordinarias; EPS ajustado cayó ~20 % reflejando desafíos operativos.
- El segmento internacional fue el más resistente, mientras que Retail Norteamérica mantuvo las mayores presiones.
- La empresa reafirmó guía FY2026, centrada en restaurar el crecimiento orgánico de volumen, inversiones en innovación, marca y mejoras de eficiencia.

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Próximos Hitos Clave

• Reporte Q2 FY2026: importante para ver impacto del mix, del precio, y de iniciativas de valor al consumidor.
• Desempeño del portafolio Pet (Blue Buffalo): seguimiento de nuevos lanzamientos y aceptación.
• Gestión de costos / programas de eficiencia (como Margin Management / transformación global): si contienen la erosión de márgenes.
• Efecto de divestitures: yogur principalmente, y cómo afecta comparabilidad en Retail.
  

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El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.[/b][/b][/b][/b]