$JPM (JPMorgan Chase & Co)
JPMORGAN CHASE & CO. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025
Período: trimestre terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 15 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Desglose por Segmento de Negocio
Márgenes y Otros Indicadores Clave
Riesgos y Factores Relevantes
Guía / Perspectiva FY2025 (Implícita o Comentada)
Conclusión Ejecutiva
- JPMorgan reportó ingresos gestionados de US$ 45.7B, pero comparados interanual caen ~10 %, impulsado por la baja de ingresos no por intereses.
- Ganancia neta GAAP fue de US$ 15.0B (≈ US$ 5.24 por acción), ‒17 % YoY; EPS ajustado de US$ 4.96 excluyendo beneficio fiscal importante.
- Fuerte crecimiento en los segmentos de Consumer & Community Banking, Commercial & Investment Bank, y Asset & Wealth Management; el volumen de préstamos y depósitos aumenta.
- Posición de capital sólida con CET1‐ratio ~15 %, liquidez robusta; retorno al accionista significativo mediante dividendos y recompras.
- Aunque los ingresos no por intereses enfrentan presión, la base de ingresos por intereses y la diversificación de segmentos ayudan a estabilizar resultados.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
JPMORGAN CHASE & CO. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025 Período: trimestre terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 15 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q2 2025 | Q2 2024 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos Brutos (“Managed Revenue”) | US$ 45.7 mil millones | ≈ US$ 50.99 mil millones | ▼ ‒10 % |
| Ingresos por Intereses Netos (Net Interest Income) | US$ 23.3 mil millones | ≈ US$ 22.8 mil millones | ▲ +2 % |
| Utilidad Neta GAAP / Net Income | US$ 15.0 mil millones | ≈ US$ 18.15 mil millones | ▼ ‒17 % |
| EPS diluido GAAP | US$ 5.24 | US$ 6.12 | ▼ ‒14 % |
| Provisión para pérdidas crediticias / Credit Losses Provision | ≈ US$ 2.8 mil millones | ≈ US$ 3.05 mil millones | ▼ ‒7 % |
- Puntos destacados:
- EPS ajustado (excluyendo beneficio fiscal significativo) fue de US$ 4.96, mostrando una ligera mejora en la base operativa.
- El ingreso neto por intereses creció un 2 %, ayudado por balances más fuertes de préstamos y depósitos, compensando parcialmente la caída de ingresos no por intereses.
- Costos operativos permanecieron relativamente estables vs año anterior, gracias al control de gastos.
Desglose por Segmento de Negocio| Segmento | Desempeño YoY / Comentario |
|---|---|
| Consumer & Community Banking (Banca de consumo/comunitaria) | Ingresos netos ~US$ 18.8 mil millones, +6 %: fuerte crecimiento en servicios de tarjetas y banca comercial; pérdidas menores en Home Lending. |
| Commercial & Investment Bank (Banca comercial & de inversión) | Ingresos ~US$ 19.5 mil millones, +9 %; utilidades suben ~13 %. Mercados muestran un buen desempeño. |
| Asset & Wealth Management | Ingresos ~US$ 5.8 mil millones, crecimiento YoY ~10 %; AUM crecen ~18 %. |
| Segmento Corporativo (“Corporate”) | Ingresos bajos vs Q2 2024, afectado por ganancias extraordinarias en ese periodo previo; ingresos no por intereses reducidos. |
Márgenes y Otros Indicadores Clave| Indicador | Q2 2025 |
|---|---|
| Return on Common Equity (ROE) | ≈ 18 % |
| Return on Tangible Common Equity (ROTCE) | ≈ 21 % |
| Book value por acción | ≈ US$ 122.51 |
| Tangible book value por acción | ≈ US$ 103.40 |
| Capital regulatorio CET1 Ratio (“Standardized”) | ≈ 15.0 % |
| Caja y valores comercializables / Cash and marketable securities | ≈ US$ 1.5 billones |
| Dividendo común por acción | US$ 1.40 por acción |
| [TD]Recompra de acciones comunes / Common Stock Repurchases | ≈ US$ 7.1 mil millones |
Riesgos y Factores Relevantes - Caída en ingresos no por intereses marcada por comparativos difíciles (ganancia de Visa en Q2 2024).
- Presiones en márgenes de depósito y tasas de interés, especialmente en productos de crédito al consumidor.
- Riesgo macroeconómico: aranceles, déficit fiscal elevado, inflación persistente y volatilidad global.
- Competencia regulatoria y expectativas de capital; mantener ratios altos con costos asociados.
Guía / Perspectiva FY2025 (Implícita o Comentada)| Concepto | Estimación / Comentario |
|---|---|
| Ingreso por intereses netos anual esperado | ≈ US$ 95.5 mil millones |
| Gastos operativos ajustados estimados | ≈ US$ 95.5 mil millones |
| Tasa de impago (“Net Charge‐off”) segmento tarjetas | ≈ 3.6 % |
Conclusión Ejecutiva- JPMorgan reportó ingresos gestionados de US$ 45.7B, pero comparados interanual caen ~10 %, impulsado por la baja de ingresos no por intereses.
- Ganancia neta GAAP fue de US$ 15.0B (≈ US$ 5.24 por acción), ‒17 % YoY; EPS ajustado de US$ 4.96 excluyendo beneficio fiscal importante.
- Fuerte crecimiento en los segmentos de Consumer & Community Banking, Commercial & Investment Bank, y Asset & Wealth Management; el volumen de préstamos y depósitos aumenta.
- Posición de capital sólida con CET1‐ratio ~15 %, liquidez robusta; retorno al accionista significativo mediante dividendos y recompras.
- Aunque los ingresos no por intereses enfrentan presión, la base de ingresos por intereses y la diversificación de segmentos ayudan a estabilizar resultados.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.