$KR (Kroger Co)
KROGER CO — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 FY2026
Período: trimestre terminado el 16 de agosto de 2025 | Reportado: 11 de septiembre de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Guía FY2026 / Perspectiva
Riesgos y Factores Relevantes
Conclusión Ejecutiva
- Kroger mantuvo ventas prácticamente planas (~US$ 33,94B) interanual, pero con fuerte mejora en EPS (+42%) y utilidad neta gracias al control de costos y márgenes mejores.
- Ventas idénticas sin incluir combustible crecieron 3,4%, lideradas por farmacia, frescos y comercio electrónico.
- Margen bruto se amplió, operando mejoras FIFO y eficiencia de la cadena de suministro.
- La guía para FY2026 se elevó o se reafirmó, con expectativas de crecimiento modesto en ventas sin combustible, utilidades operativas ajustadas robustas y buen flujo de caja libre.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
KROGER CO — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 FY2026 Período: trimestre terminado el 16 de agosto de 2025 | Reportado: 11 de septiembre de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q2 FY2026 | Q2 FY2025 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ventas Totales / Total Revenue | US$ 33,94 mil millones | ≈ US$ 33,90 mil millones | +0,1 % |
| EPS GAAP diluido / Earnings Per Share GAAP | US$ 0,91 | US$ 0,64 | +42 % aprox. |
| EPS Ajustado (non-GAAP) / Adjusted EPS | US$ 1,04 | US$ 0,93 | +12 % aprox. |
| Operating Profit / Utilidad Operativa | US$ 863 millones | US$ 815 millones | +6 % aprox. |
| Ventas idénticas sin combustible (“Identical Sales without Fuel”) | +3,4 % | +1,2 % | ▲ +2,2 pp aprox. |
| Margen Bruto / Gross Margin | ≈ 22,5 % | ≈ 22,1 % | ▲ +40 puntos básicos aprox. |
| Crecimiento eCommerce / eCommerce Growth | +16 % | — |
Guía FY2026 / Perspectiva| Concepto | Nuevo rango estimado |
|---|---|
| Ventas idénticas sin combustible (Identical Sales without Fuel) | 2,7 % - 3,4 % YoY |
| Utilidad Operativa ajustada FIFO (Adjusted FIFO Operating Profit) | US$ 4,80 - 4,90 mil millones |
| EPS ajustado estimado (Adjusted EPS) | US$ 4,70 - 4,80 por acción |
| Flujo de caja libre esperado / Free Cash Flow | US$ 2,80 - 3,00 mil millones |
| CapEx estimado / Capital Expenditures | US$ 3,60 - 3,80 mil millones |
Riesgos y Factores Relevantes - Presión en márgenes por combustible, mix de productos, promociones y competencia de precios bajos.
- Incremento en costos operativos, incluyendo transporte, mano de obra y logística, especialmente para frescos y eCommerce.
- Impacto de fluctuaciones en impuestos y tarifas externas, así como variaciones en costo de inventario y presiones de inflación.
- Desempeño de tienda física vs gasto digital: crecimiento en eCommerce que necesita sustentabilidad.
- Expectativa de retorno al accionista condicionada a liquidez y deuda operativa.
Conclusión Ejecutiva- Kroger mantuvo ventas prácticamente planas (~US$ 33,94B) interanual, pero con fuerte mejora en EPS (+42%) y utilidad neta gracias al control de costos y márgenes mejores.
- Ventas idénticas sin incluir combustible crecieron 3,4%, lideradas por farmacia, frescos y comercio electrónico.
- Margen bruto se amplió, operando mejoras FIFO y eficiencia de la cadena de suministro.
- La guía para FY2026 se elevó o se reafirmó, con expectativas de crecimiento modesto en ventas sin combustible, utilidades operativas ajustadas robustas y buen flujo de caja libre.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.