$LRCX (Lam Research Corp)
LAM RESEARCH CORPORATION — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q4 FY2025
Período: trimestre terminado el 29 de junio de 2025 | Reportado: 30 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Guía / Perspectiva para el Q1 FY2026
Nota sobre la guía y contexto estratégico
Lam Research se apoya en una demanda robusta en sistemas de deposición y grabado (“etch”), así como en el soporte al cliente, para sostener sus márgenes. La visibilidad de pedidos diferidos (deferred revenue) creció, lo que sugiere respaldo en la demanda futura. Se espera que los retos regulatorios, tarifas y restricciones de exportaciones hacia China sean parcialmente mitigados por la fortaleza tecnológica del portafolio de productos.
Conclusión Ejecutiva
- Lam Research alcanzó un trimestre fuerte con ventas de US$ 5,17 mil millones, incrementos significativos en ambos EPS (GAAP y ajustado), y mejoras substanciales en márgenes.
- Mejora QoQ de 9,6 % en ingresos, reflejando aceleración en pedidos y ejecución operativa.
- La empresa mantiene una posición financiera sólida, con caja y equivalentes creciendo, y una base de pedidos diferidos que da visibilidad al próximo trimestre.
- La guía para Q1 FY2026 es optimista, apuntando a mantener los márgenes cerca de los niveles actuales y generar EPS de ~$1,20, lo que implica continuidad del buen desempeño aunque con cautela ante riesgos externos.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
LAM RESEARCH CORPORATION — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q4 FY2025 Período: trimestre terminado el 29 de junio de 2025 | Reportado: 30 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q4 FY2025 | Q3 FY2025 | Variación QoQ |
|---|---|---|---|
| Ingresos Totales / Revenue | US$ 5,171 millones | US$ 4,720 millones | ▲ +9,6 % |
| EPS Diluido GAAP | US$ 1,35 | US$ 1,03 | ▲ +31,1 % |
| EPS Ajustado (non-GAAP) / Adjusted Diluted EPS | US$ 1,33 | US$ 1,04 | ▲ +27,9 % |
| Margen Bruto GAAP / Gross Margin | 50,1 % | 49,0 % | ▲ +110 puntos básicos |
| Margen Bruto Ajustado (non-GAAP) | 50,3 % | 49,0 % | ▲ +130 puntos básicos |
| Margen Operativo GAAP / Operating Margin | 33,7 % | 33,1 % | ▲ +60 pb aprox. |
| Margen Operativo Ajustado / Adjusted Operating Margin | 34,4 % | 32,8 % | ▲ +160 pb aprox. |
- Superó expectativas de consenso:
- Ingresos de US$ 5.17 mil millones, por encima de lo estimado.
- EPS ajustado non-GAAP de US$ 1.33, superó proyecciones del mercado.
- Mejora sostenida en márgenes brutos y operativos QoQ, reflejando eficiencia operativa y favorable mezcla de productos.
Guía / Perspectiva para el Q1 FY2026| Concepto | Estimación / Rango |
|---|---|
| Ingresos esperados / Revenue Guidance | ≈ US$ 5,20 mil millones ± US$ 300 millones |
| Margen Bruto Guía / Gross Margin Guidance | ≈ 50,0 % ± 1 % |
| Margen Operativo Ajustado Guía / Adjusted Operating Margin Guidance | ≈ 34,0 % ± 1 % |
| EPS diluido esperado / Diluted EPS Guidance | ≈ US$ 1,20 ± US$ 0,10 |
Nota sobre la guía y contexto estratégico Lam Research se apoya en una demanda robusta en sistemas de deposición y grabado (“etch”), así como en el soporte al cliente, para sostener sus márgenes. La visibilidad de pedidos diferidos (deferred revenue) creció, lo que sugiere respaldo en la demanda futura. Se espera que los retos regulatorios, tarifas y restricciones de exportaciones hacia China sean parcialmente mitigados por la fortaleza tecnológica del portafolio de productos.
Conclusión Ejecutiva - Lam Research alcanzó un trimestre fuerte con ventas de US$ 5,17 mil millones, incrementos significativos en ambos EPS (GAAP y ajustado), y mejoras substanciales en márgenes.
- Mejora QoQ de 9,6 % en ingresos, reflejando aceleración en pedidos y ejecución operativa.
- La empresa mantiene una posición financiera sólida, con caja y equivalentes creciendo, y una base de pedidos diferidos que da visibilidad al próximo trimestre.
- La guía para Q1 FY2026 es optimista, apuntando a mantener los márgenes cerca de los niveles actuales y generar EPS de ~$1,20, lo que implica continuidad del buen desempeño aunque con cautela ante riesgos externos.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.