$MRVL (Marvell Tecnology Group Ltd)
MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 FY2026
Período: trimestre fiscal terminado el 2 de agosto de 2025 | Reportado: 28 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Desglose por Segmento / Mercado Final
Guía Oficial Q3 FY2026
Nota sobre la guía y contexto estratégico
Marvell continúa siendo impulsada fuertemente por la demanda de IA (custom silicon, electro-optics), junto con recuperación de mercados de networking empresarial y carrier. La reciente venta de Automotive Ethernet acentúa su orientación hacia centros de datos, AI e infraestructura. Se espera que los productos personalizados AI sigan escalando, aunque con presión de margen en proyectos custom vs productos estándar.
Conclusión Ejecutiva
- Marvell reportó ingresos récord de US$ 2,006 millones, +58 % YoY y +6 % secuencial, destacando su éxito con proyectos AI/data center como motor principal.
- EPS ajustado non-GAAP de US$ 0,67 (más del doble vs el año anterior), y margen operativo non-GAAP mejorado a ~34,8 %.
- Margen bruto non-GAAP cayó respecto al año anterior debido al mix más orientado a proyectos personalizados de IA, que tienen márgenes brutos inferiores pero aportan mayores ingresos.
- Flujo de caja operativo creció ~50 %, lo que mejora la liquidez para inversión continua en innovación, personalización de silicio y expansión de productos electro-ópticos.
- La guía para Q3 FY2026 anticipa continuidad en crecimiento, con ingresos ~US$ 2,060 millones, EPS ajustado ~US$ 0,74, márgenes brutos non-GAAP entre 59,5-60 % y estabilidad operativa pese a riesgos de competencia y margen.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.[/b][/b][/b]
MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 FY2026 Período: trimestre fiscal terminado el 2 de agosto de 2025 | Reportado: 28 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q2 FY2026 | Q2 FY2025 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ventas Netas / Net Revenue | US$ 2,006 millones | ≈ US$ 1,273 millones | ▲ +58 % |
| EPS diluido GAAP | US$ 0,22 | ≈ −US$ 0,22 | Mejora significativa |
| EPS ajustado non-GAAP / Adjusted EPS | US$ 0,67 | ≈ US$ 0,30 | ▲ +123 % aprox. |
| Margen Bruto GAAP | ≈ 50,4 % | ≈ 46,2 % | ▲ +420 pb aprox. |
| Margen Bruto Ajustado non-GAAP | ≈ 59,4 % | ≈ 61,9 % | ▼ −250 pb aprox. |
| Margen Operativo non-GAAP / Non-GAAP Operating Margin | ≈ 34,8 % | ≈ 26,1 % | ▲ +870 pb aprox. |
| Flujo de Caja Operativo / Cash Flow from Operations | US$ 461,6 millones | ≈ US$ 306,4 millones | ▲ +50 % aprox. |
Desglose por Segmento / Mercado Final| Segmento / Región | Desempeño YoY / Comentario |
|---|---|
| Data Center (centros de datos / AI & Cloud) | US$ 1,491 millones; crecimiento ~+69 % YoY; representa ~74 % de los ingresos totales. |
| Enterprise Networking & Carrier Infrastructure | Ingresos combinados crecieron ~+28-71 % YoY en estos subsegmentos; Enterprise Networking ≈ US$ 193,6 millones, Carrier Infrastructure ≈ US$ 130,1 millones. |
| Consumer | US$ 115,9 millones; crecimiento ~+30 % YoY; secuencial también fuerte. |
| Automotive / Industrial | ≈ US$ 76,0 millones; prácticamente plano YoY; observado que el negocio de Automotive Ethernet fue vendido recientemente. [/B] |
Guía Oficial Q3 FY2026| Concepto | Estimación / Rango |
|---|---|
| Ventas Netas esperadas / Net Revenue Guidance | ≈ US$ 2,060 millones ±5 % |
| EPS diluido ajustado non-GAAP esperada | ≈ US$ 0,74 ± US$ 0,05 |
| Margen Bruto non-GAAP esperado | ≈ 59,5 %-60,0 % |
| Margen Bruto GAAP esperado | ≈ 51,5 %-52,0 % |
| Gastos operativos non-GAAP esperados | ≈ US$ 485 millones |
| Gastos operativos GAAP esperados | ≈ US$ 719 millones |
Nota sobre la guía y contexto estratégico Marvell continúa siendo impulsada fuertemente por la demanda de IA (custom silicon, electro-optics), junto con recuperación de mercados de networking empresarial y carrier. La reciente venta de Automotive Ethernet acentúa su orientación hacia centros de datos, AI e infraestructura. Se espera que los productos personalizados AI sigan escalando, aunque con presión de margen en proyectos custom vs productos estándar.
Conclusión Ejecutiva- Marvell reportó ingresos récord de US$ 2,006 millones, +58 % YoY y +6 % secuencial, destacando su éxito con proyectos AI/data center como motor principal.
- EPS ajustado non-GAAP de US$ 0,67 (más del doble vs el año anterior), y margen operativo non-GAAP mejorado a ~34,8 %.
- Margen bruto non-GAAP cayó respecto al año anterior debido al mix más orientado a proyectos personalizados de IA, que tienen márgenes brutos inferiores pero aportan mayores ingresos.
- Flujo de caja operativo creció ~50 %, lo que mejora la liquidez para inversión continua en innovación, personalización de silicio y expansión de productos electro-ópticos.
- La guía para Q3 FY2026 anticipa continuidad en crecimiento, con ingresos ~US$ 2,060 millones, EPS ajustado ~US$ 0,74, márgenes brutos non-GAAP entre 59,5-60 % y estabilidad operativa pese a riesgos de competencia y margen.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.[/b][/b][/b]