$PEP (PepsiCo)
PEPSICO INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 FY2025
Período: trimestre fiscal terminado el 14 de junio de 2025 | Reportado: 17 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Segmentos y Tendencias Relevantes
Márgenes y Otros Indicadores Clave
Riesgos y Factores Relevantes
Guía / Perspectiva FY2025
Nota sobre la guía y contexto estratégico
PepsiCo espera que su negocio internacional siga impulsando crecimiento, mientras que en Norteamérica busca mejorar volumen y eficiencia mediante innovación en productos, valor para consumidor y optimización de costos. Los impactos de divisa se han moderado y se usa pricing/net revenue management para sostener márgenes.
Conclusión Ejecutiva
- PepsiCo mostró crecimiento marginal en ingresos: +1.0 % reportado, +2.1 % orgánico.
- EPS GAAP cayó significativamente (US$ 0.92 vs US$ 2.23), mientras que EPS “core” no GAAP fue US$ 2.12.
- Internacional fue motor fuerte: EMEA, International Beverages, Latin America mostraron incrementos orgánicos; Norteamérica bajo presiones de volumen.
- Márgenes GAAP comprimidos fuertemente por cargos extraordinarios; margen operativo reportado menor.
- Guía reafirmada: crecimiento orgánico de ingresos modesto, EPS core constante, retorno al accionista significativo (~US$ 8,6B).
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
PEPSICO INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 FY2025 Período: trimestre fiscal terminado el 14 de junio de 2025 | Reportado: 17 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Segundo trimestre del año fiscal 2025 | Segundo trimestre del año fiscal 2024 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos | US$ 22,726 millones | US$ 22,501 millones | ▲ +1,0 % |
| Organic Revenue (no GAAP) / Crecimiento Orgánico | ≈ +2,1 % | — | |
| EPS diluido GAAP / Diluted GAAP EPS | US$ 0,92 | US$ 2,23 | ▼ −59 % |
| EPS ajustado no GAAP (“EPS básico”) | US$ 2,12 | — |
Segmentos y Tendencias Relevantes| Segmento / Región | Detalle YoY / Comentario |
|---|---|
| Negocios Internacionales / International Business | Crecimiento orgánico fuerte (~6 %) en negocios de bebidas internacionales; EMEA lidera con crecimiento de ingresos reportado de ~8 %. |
| Alimentos en Norteamérica / Snacks & Foods NA | PFNA apenas creció ~1 %; hay presión en volumen, pero mejora en ejecución comercial y valor para consumidor. |
| Bebidas en Norteamérica / Beverages NA | PBNA mostrando mejora en volumen y ejecución en el canal; marcas como Pepsi Zero Sugar ganando participación dentro de bebidas gaseosas. |
Márgenes y Otros Indicadores Clave| Indicador | Segundo trimestre del año fiscal 2025 |
|---|---|
| Margen bruto | ≈ 54.7 % (ligera caída vs año anterior) |
| Margen operativo GAAP / GAAP Operating Margin | ≈ 7.9 % (considerablemente menor año a año) |
| Impacto adverso por impairments y divisas / FX & Impairment Charges | Se registraron cargos por deterioro de marcas (Rockstar, Be & Cheery) que afectaron resultados GAAP; también el efecto del tipo de cambio redujo ingresos reportados vs orgánicos. |
Riesgos y Factores Relevantes - Presión en volumen en Norteamérica; consumidores sensibles al precio.
- Cabezas de agua en divisas extranjeras: el dólar fuerte y efectos de cambio continúan afectando los resultados al reportar GAAP.
- Altos costos de insumos, transporte y energía.
- Necesidad de innovación y valor agregado para competir y mantener participación en snacks y bebidas ante presiones de precios.
- Expectativas para EPS “core” constantes; difícil crecimiento real sin mejorar eficiencia operativa.
Guía / Perspectiva FY2025| Concepto | Estimación / Comentario |
|---|---|
| Crecimiento orgánico de ingresos esperado / Organic Revenue Growth | Low‐single‐digit (bajo un solo dígito) |
| EPS esperado en moneda constante básica | Aproximadamente similar al año anterior |
| Retornos al accionista / Dividendos + Recompras | ≈ US$ 8,6 mil millones en total |
Nota sobre la guía y contexto estratégicoPepsiCo espera que su negocio internacional siga impulsando crecimiento, mientras que en Norteamérica busca mejorar volumen y eficiencia mediante innovación en productos, valor para consumidor y optimización de costos. Los impactos de divisa se han moderado y se usa pricing/net revenue management para sostener márgenes.
Conclusión Ejecutiva- PepsiCo mostró crecimiento marginal en ingresos: +1.0 % reportado, +2.1 % orgánico.
- EPS GAAP cayó significativamente (US$ 0.92 vs US$ 2.23), mientras que EPS “core” no GAAP fue US$ 2.12.
- Internacional fue motor fuerte: EMEA, International Beverages, Latin America mostraron incrementos orgánicos; Norteamérica bajo presiones de volumen.
- Márgenes GAAP comprimidos fuertemente por cargos extraordinarios; margen operativo reportado menor.
- Guía reafirmada: crecimiento orgánico de ingresos modesto, EPS core constante, retorno al accionista significativo (~US$ 8,6B).
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
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