Análisis de los Resultados Financieros del Primer Trimestre (Q1) de 2026 de Seagate Technology PLC (STX)
$STX (Seagate Technology PLC) reportó sus resultados financieros para el primer trimestre de 2026 (finalizado el 3 de octubre de 2025) el 28 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía superó las expectativas con ingresos totales de $2.63 mil millones (+21% YoY, vs. estimado $2.55 mil millones, +3.1%) y EPS no-GAAP de $2.61 (+65% YoY, vs. $2.40 estimado, +8.8%). El ingreso neto GAAP fue de $549 millones (+80% YoY), con márgenes brutos récord del 40.1% no-GAAP (+680 bps YoY). Beneficiado por demanda fuerte en data centers y ramp-up de productos HAMR para AI. $STX (Seagate Technology PLC) retornó $182 millones a accionistas vía dividendos y recompras. No proporcionó guía específica para FY2026, pero outlook positivo para Q2. Las acciones de $STX (Seagate Technology PLC) subieron ~16% post-earnings por los beats en ingresos y márgenes, destacando momentum en AI y almacenamiento de alta capacidad.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave
$STX (Seagate Technology PLC) entregó resultados récord en Q1, con crecimiento en ingresos impulsado por data centers (+34% YoY) y márgenes expansivos por mix de productos de alta capacidad y pricing favorable. Exabyte shipments +32% a 182 EB.
Crecimiento: Exabytes +32% a 182 EB. El CEO Dave Mosley destacó: “Seagate delivered strong September quarter results, with revenue growth of 21% year-over-year and non-GAAP EPS exceeding the high end of our guided range. Our performance underscores the team’s strong execution and robust customer demand for our high-capacity storage products”.
2. Análisis por Segmentos
$STX (Seagate Technology PLC) generó crecimiento desequilibrado por segmentos, con Data Center impulsando por demanda de cloud y AI, mientras Edge IoT declinó secuencialmente por estacionalidad. Márgenes mejoraron en todos por shift a drives de alta capacidad.
Observaciones: Data Center motor de growth; AI driving demand. YTD: Inicios fuertes. El CFO señaló en la call: “The combination of strong top line performance and disciplined expense management drove non-GAAP operating margins to 29%, a level we haven't seen since fiscal 2012”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores
$STX (Seagate Technology PLC) mantiene balance sólido con cash up 25% QoQ a $2.4 mil millones (incl. facilities), apoyando retornos ($182M Q1) y capex. Leverage bajo (1.5x) soporta growth en HAMR y AI.
Flujo de Caja Ops Q1: $532 millones (fuerte YoY).
Free Cash Flow Q1: $427 millones (flat QoQ).
Capex Q1: $105 millones (4% revenue; FY target 4-6%).
Repurchases YTD: $29 millones inicial.
Balance General (Oct 3): Cash equiv. $2.4B; total assets $8.44B; debt $5B; net leverage 1.5x; ROE ~ alto por márgenes. Dividend yield ~1.2% ($0.74/share trimestral).
El CEO Mosley comentó: “With clear visibility into sustained demand strength, we are ramping shipments of our areal density-leading Mozaic HAMR products, which are now qualified with five of the world’s largest cloud customers”.
4. Guía para el Año Completo 2026 y Outlook
$STX (Seagate Technology PLC) emitió guía para Q2 FY2026, citando visibilidad positiva por demanda cloud y AI. Enfoque en márgenes >30% y retornos de capital. No guía numérica FY, pero ahead of model de mayo.
Outlook FY2026: EPS +20-25% estimado (analysts) por AI demand y márgenes; upside en HAMR qualifications; riesgos: competencia SSD, trade tensions, capex cycle.
5. Conclusión y Implicaciones
Los resultados de Q1 2026 de $STX (Seagate Technology PLC) destacan ejecución récord con revenue beat, márgenes brutos 40.1% y EPS +65%, impulsados por data center y AI. La guía Q2 upbeat, junto con balance sólido (cash $2.4B) y retornos ($182M), posicionan a $STX (Seagate Technology PLC) para growth profitable. A largo plazo, liderazgo en HAMR apoya upside. Recomendación: Comprar/Acumular para inversores growth (P/E ~10x fwd, yield ~1.2%); catalizadores en Q2 shipments y AI adoption.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
$STX (Seagate Technology PLC) reportó sus resultados financieros para el primer trimestre de 2026 (finalizado el 3 de octubre de 2025) el 28 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía superó las expectativas con ingresos totales de $2.63 mil millones (+21% YoY, vs. estimado $2.55 mil millones, +3.1%) y EPS no-GAAP de $2.61 (+65% YoY, vs. $2.40 estimado, +8.8%). El ingreso neto GAAP fue de $549 millones (+80% YoY), con márgenes brutos récord del 40.1% no-GAAP (+680 bps YoY). Beneficiado por demanda fuerte en data centers y ramp-up de productos HAMR para AI. $STX (Seagate Technology PLC) retornó $182 millones a accionistas vía dividendos y recompras. No proporcionó guía específica para FY2026, pero outlook positivo para Q2. Las acciones de $STX (Seagate Technology PLC) subieron ~16% post-earnings por los beats en ingresos y márgenes, destacando momentum en AI y almacenamiento de alta capacidad.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave$STX (Seagate Technology PLC) entregó resultados récord en Q1, con crecimiento en ingresos impulsado por data centers (+34% YoY) y márgenes expansivos por mix de productos de alta capacidad y pricing favorable. Exabyte shipments +32% a 182 EB.
| Métrica Financiera | Q1 2026 (GAAP/Ajustado) | Crecimiento YoY | vs. Estimaciones | Notas |
| Ingresos Totales | $2.63 mil millones | +21% | Beat (+3.1%) | Incl. data center $2.1B (80%); +8% QoQ. |
| Ingreso Neto | $549 millones (GAAP) | +80% | Beat | EPS GAAP $2.43; shares ~226M diluidas. |
| Ingreso Operativo (After-tax, no-GAAP) | $763 millones | +72% | Beat (+26%) | Márgenes op. 29%; métrica clave para tech hardware. |
| Márgen Bruto | 40.1% (no-GAAP) | +680 bps | N/A | Récord histórico; GAAP 39.4%. |
| Dividend por Acción | $0.74 (trimestral) | +3% | N/A | Anualizado ~$2.96; yield ~1.2%; payout bajo ~25% EPS. |
| Repurchases Q1 | $29 millones | N/A | N/A | 75% FCF retornado; YTD en progreso. |
Crecimiento: Exabytes +32% a 182 EB. El CEO Dave Mosley destacó: “Seagate delivered strong September quarter results, with revenue growth of 21% year-over-year and non-GAAP EPS exceeding the high end of our guided range. Our performance underscores the team’s strong execution and robust customer demand for our high-capacity storage products”.
2. Análisis por Segmentos$STX (Seagate Technology PLC) generó crecimiento desequilibrado por segmentos, con Data Center impulsando por demanda de cloud y AI, mientras Edge IoT declinó secuencialmente por estacionalidad. Márgenes mejoraron en todos por shift a drives de alta capacidad.
| Segmento | Ingresos Q1 ($M) | Crecimiento YoY | Porcentaje Total | Notas |
| Data Center | 2,100 | +34% | 80% | +13% QoQ; 159 EB shipments; HAMR ramp-up. |
| Edge IoT | 515 | -5% (est.) | 20% | Declive secuencial; mejora esperada en Q2. |
| Total | 2,630 | +21% | 100% | 182 EB total; avg. capacity +26% YoY. |
Observaciones: Data Center motor de growth; AI driving demand. YTD: Inicios fuertes. El CFO señaló en la call: “The combination of strong top line performance and disciplined expense management drove non-GAAP operating margins to 29%, a level we haven't seen since fiscal 2012”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores$STX (Seagate Technology PLC) mantiene balance sólido con cash up 25% QoQ a $2.4 mil millones (incl. facilities), apoyando retornos ($182M Q1) y capex. Leverage bajo (1.5x) soporta growth en HAMR y AI.
Flujo de Caja Ops Q1: $532 millones (fuerte YoY).
Free Cash Flow Q1: $427 millones (flat QoQ).
Capex Q1: $105 millones (4% revenue; FY target 4-6%).
Repurchases YTD: $29 millones inicial.
Balance General (Oct 3): Cash equiv. $2.4B; total assets $8.44B; debt $5B; net leverage 1.5x; ROE ~ alto por márgenes. Dividend yield ~1.2% ($0.74/share trimestral).
El CEO Mosley comentó: “With clear visibility into sustained demand strength, we are ramping shipments of our areal density-leading Mozaic HAMR products, which are now qualified with five of the world’s largest cloud customers”.
4. Guía para el Año Completo 2026 y Outlook$STX (Seagate Technology PLC) emitió guía para Q2 FY2026, citando visibilidad positiva por demanda cloud y AI. Enfoque en márgenes >30% y retornos de capital. No guía numérica FY, pero ahead of model de mayo.
| Métrica | Q2 2026 | Notas |
| Ingresos | $2.70 mil millones (±$100M) | +16% YoY midpoint; data center momentum. |
| EPS no-GAAP | $2.75 (±$0.20) | +10% YoY midpoint; márgenes ~30%. |
| Op. Expenses no-GAAP | $290 millones | Flat QoQ; disciplina continua. |
| Capex % Revenue | 4-6% FY | Ongoing; focus en HAMR. |
| Shareholder Returns | >75% FCF | Dividend up, repurchases. |
Outlook FY2026: EPS +20-25% estimado (analysts) por AI demand y márgenes; upside en HAMR qualifications; riesgos: competencia SSD, trade tensions, capex cycle.
5. Conclusión y ImplicacionesLos resultados de Q1 2026 de $STX (Seagate Technology PLC) destacan ejecución récord con revenue beat, márgenes brutos 40.1% y EPS +65%, impulsados por data center y AI. La guía Q2 upbeat, junto con balance sólido (cash $2.4B) y retornos ($182M), posicionan a $STX (Seagate Technology PLC) para growth profitable. A largo plazo, liderazgo en HAMR apoya upside. Recomendación: Comprar/Acumular para inversores growth (P/E ~10x fwd, yield ~1.2%); catalizadores en Q2 shipments y AI adoption.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.