Análisis de los Resultados Financieros del Tercer Trimestre (Q3) de 2025 de ServiceNow Inc (NOW)
$NOW (ServiceNow Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 29 de octubre de 2025, después del cierre del mercado. La compañía superó ampliamente las expectativas con ingresos por suscripciones de $3.299 mil millones (+21.5% YoY, vs. estimado implícito en guía) y EPS no-GAAP de $4.82 (+29.6% YoY, vs. $4.27 estimado, +12.9%). Los ingresos totales alcanzaron $3.407 mil millones (+22% YoY, vs. $3.35 mil millones estimado, +1.7%). El ingreso neto GAAP fue de $502 millones, con margen operativo no-GAAP de 33.5% (+300 bps vs. guía). Beneficiado por demanda de AI en Now Assist y Workflow Data Fabric, con 103 deals >$1M en net new ACV. $NOW (ServiceNow Inc) autorizó un split 5-por-1. No emitió guía específica para FY2026, pero outlook positivo por AI. Las acciones de $NOW (ServiceNow Inc) subieron ~3% post-earnings por el beat en revenue y EPS, destacando momentum en AI.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave
$NOW (ServiceNow Inc) entregó resultados excepcionales en Q3, con crecimiento acelerado en suscripciones impulsado por adopción de AI y expansión de platform, compensando menor contribución de professional services. Fuerte cRPO y RPO reflejan backlog sólido.
Crecimiento: cRPO +21% a $11.35B; RPO +24% a $24.3B. El CEO Bill McDermott destacó: “This outstanding Q3 performance is the clearest demonstration yet that ServiceNow is the AI platform for business transformation... driving massive value creation for customers and shareholders”.
2. Análisis por Segmentos
$NOW (ServiceNow Inc) mostró crecimiento robusto en suscripciones, principal driver, con professional services en expansión por servicios AI-related. Métricas de ACV y deals destacan adopción enterprise, con foco en AI products como Now Assist.
Observaciones: 103 deals >$1M net new ACV; 553 customers >$5M ACV (+18% YoY). AI products ahead of plan. La CFO Gina Mastantuono señaló en la call: “Q3 was an exceptional quarter, with standout performances across the board. Now Assist, U.S. Federal, Workflow Data Fabric, and RaptorDB were all ahead of plan”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores
$NOW (ServiceNow Inc) mantiene balance sólido con cash & investments de $9.7 mil millones, apoyando repurchases ($584M Q3) y split 5:1. Leverage bajo soporta innovación en AI y M&A.
Flujo de Caja Ops Q3: $813 millones (+24% YoY).
Free Cash Flow Q3: $592 millones (margen 17.5%, +50 bps YoY).
Capex Q3: Bajo (típico para SaaS); FY ~$500M estimado.
Repurchases YTD: >$1.5 mil millones estimado.
Balance General (Sep 30): Cash & investments $9.7B; deferred revenue en RPO $24.3B; ROE alto por margins. Sin dividend, foco en growth. El CEO McDermott comentó: “Leaders work with ServiceNow because they trust this proven platform as the core of their technology estate for decades to come”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook
$NOW (ServiceNow Inc) elevó guía para FY2025, reflejando momentum AI y efficiencies operativas. Enfoque en expansión margins y cRPO growth para Q4.
Q4 2025: Subscription revenues $3.420-3.430B (+19.5%); cRPO +23%.
Outlook 2026: Revenue +18-20% por AI demand y platform adoption; upside en Now Assist; riesgos: competencia cloud, macro slowdown.
5. Conclusión y Implicaciones
Los resultados de Q3 2025 de $NOW (ServiceNow Inc) destacan ejecución excepcional con EPS beat, subscription growth +21.5% y RPO +24%, impulsados por AI platform. La guía raised y split 5:1, junto con balance sólido ($9.7B cash) y repurchases ($584M), posicionan a $NOW (ServiceNow Inc) para growth sostenido. A largo plazo, liderazgo en workflow AI apoya upside. Recomendación: Mantener/Acumular para inversores growth (P/S ~15x forward, foco AI); catalizadores en Q4 deals y 2026 AI expansion.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
$NOW (ServiceNow Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 29 de octubre de 2025, después del cierre del mercado. La compañía superó ampliamente las expectativas con ingresos por suscripciones de $3.299 mil millones (+21.5% YoY, vs. estimado implícito en guía) y EPS no-GAAP de $4.82 (+29.6% YoY, vs. $4.27 estimado, +12.9%). Los ingresos totales alcanzaron $3.407 mil millones (+22% YoY, vs. $3.35 mil millones estimado, +1.7%). El ingreso neto GAAP fue de $502 millones, con margen operativo no-GAAP de 33.5% (+300 bps vs. guía). Beneficiado por demanda de AI en Now Assist y Workflow Data Fabric, con 103 deals >$1M en net new ACV. $NOW (ServiceNow Inc) autorizó un split 5-por-1. No emitió guía específica para FY2026, pero outlook positivo por AI. Las acciones de $NOW (ServiceNow Inc) subieron ~3% post-earnings por el beat en revenue y EPS, destacando momentum en AI.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave$NOW (ServiceNow Inc) entregó resultados excepcionales en Q3, con crecimiento acelerado en suscripciones impulsado por adopción de AI y expansión de platform, compensando menor contribución de professional services. Fuerte cRPO y RPO reflejan backlog sólido.
| Métrica Financiera | Q3 2025 (GAAP/Ajustado) | Crecimiento YoY | vs. Estimaciones | Notas |
| Ingresos Totales | $3.407 mil millones | +22% | Beat (+1.7%) | Incl. subscription $3.299B (+21.5%); professional services $108M (+31%). |
| Ingreso Neto (GAAP) | $502 millones | +N/A | Beat | EPS GAAP $2.40; shares ~209M. |
| Ingreso Neto (no-GAAP) | $1.010 mil millones | +30% | Beat | EPS $4.82; métrica clave para SaaS. |
| Ingreso Operativo (no-GAAP) | $1.140 mil millones | +N/A | Beat (+300 bps) | Margen 33.5%; expansión por efficiencies AI. |
| Margen Bruto Suscripciones (no-GAAP) | 83% | +50 bps | N/A | Fuerte por scale; total gross profit $2.756B. |
| Repurchases Q3 | $584 millones | N/A | N/A | ~644K shares; $2B remaining en programa. |
Crecimiento: cRPO +21% a $11.35B; RPO +24% a $24.3B. El CEO Bill McDermott destacó: “This outstanding Q3 performance is the clearest demonstration yet that ServiceNow is the AI platform for business transformation... driving massive value creation for customers and shareholders”.
2. Análisis por Segmentos$NOW (ServiceNow Inc) mostró crecimiento robusto en suscripciones, principal driver, con professional services en expansión por servicios AI-related. Métricas de ACV y deals destacan adopción enterprise, con foco en AI products como Now Assist.
| Tipo de Ingreso | Q3 2025 ($M) | Crecimiento YoY | Margen Bruto (no-GAAP) | Notas |
| Suscripciones | 3,299 | +21.5% | 83% | Core business; +20.5% CC. |
| Professional Services & Other | 108 | +31% | 11% | Expansión por implementations AI. |
| Total | 3,407 | +22% | 81% | +20.5% CC; beat en topline. |
Observaciones: 103 deals >$1M net new ACV; 553 customers >$5M ACV (+18% YoY). AI products ahead of plan. La CFO Gina Mastantuono señaló en la call: “Q3 was an exceptional quarter, with standout performances across the board. Now Assist, U.S. Federal, Workflow Data Fabric, and RaptorDB were all ahead of plan”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores$NOW (ServiceNow Inc) mantiene balance sólido con cash & investments de $9.7 mil millones, apoyando repurchases ($584M Q3) y split 5:1. Leverage bajo soporta innovación en AI y M&A.
Flujo de Caja Ops Q3: $813 millones (+24% YoY).
Free Cash Flow Q3: $592 millones (margen 17.5%, +50 bps YoY).
Capex Q3: Bajo (típico para SaaS); FY ~$500M estimado.
Repurchases YTD: >$1.5 mil millones estimado.
Balance General (Sep 30): Cash & investments $9.7B; deferred revenue en RPO $24.3B; ROE alto por margins. Sin dividend, foco en growth. El CEO McDermott comentó: “Leaders work with ServiceNow because they trust this proven platform as the core of their technology estate for decades to come”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook$NOW (ServiceNow Inc) elevó guía para FY2025, reflejando momentum AI y efficiencies operativas. Enfoque en expansión margins y cRPO growth para Q4.
| Métrica | FY 2025 | Notas |
| Subscription Revenues | $12.835-12.845 mil millones | +20.5%; raised $55M midpoint. |
| Operating Margin (no-GAAP) | 31% | + expansión; upside en AI. |
| Free Cash Flow Margin | 34% | +250 bps YoY; strong generation. |
| Share Repurchases | ~$2 mil millones | Ongoing; post-split adjustment. |
| Subscription Gross Margin | 83.5% | Estable; efficiencies AI-driven. |
Q4 2025: Subscription revenues $3.420-3.430B (+19.5%); cRPO +23%.
Outlook 2026: Revenue +18-20% por AI demand y platform adoption; upside en Now Assist; riesgos: competencia cloud, macro slowdown.
5. Conclusión y ImplicacionesLos resultados de Q3 2025 de $NOW (ServiceNow Inc) destacan ejecución excepcional con EPS beat, subscription growth +21.5% y RPO +24%, impulsados por AI platform. La guía raised y split 5:1, junto con balance sólido ($9.7B cash) y repurchases ($584M), posicionan a $NOW (ServiceNow Inc) para growth sostenido. A largo plazo, liderazgo en workflow AI apoya upside. Recomendación: Mantener/Acumular para inversores growth (P/S ~15x forward, foco AI); catalizadores en Q4 deals y 2026 AI expansion.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.