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TARGET CORPORATION — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 FY2025
Período: trimestre fiscal terminado el 2 de agosto de 2025 | Reportado: 20 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Segmentos y Tendencias Relevantes
Márgenes y Otros Indicadores Clave
Guía / Perspectiva FY2025
Nota sobre la guía y contexto estratégico
Target señala que aunque los resultados muestran declive YoY en ventas netas y márgenes, están viendo señales de recuperación: mejoras en tráfico en tiendas comparables vs Q1, buen crecimiento digital, crecimiento en categorías no-mercancía, esfuerzos de costos operativos, y nuevo CEO designado para acelerar la transformación y retorno al crecimiento sostenible.
Conclusión Ejecutiva
- Target reportó US$ 25,211 millones en ventas netas, una caída YoY de −0.9 %.
- EPS GAAP y Ajustado se situaron en US$ 2.05, comparados con US$ 2.57 en el año anterior, una caída de ~20.2 %.
- Margen operativo cayó de ~6.4 % a ~5.2 %; margen bruto redujo ~100 pb; SG&A ligeramente mayor como porcentaje de ventas.
- El negocio digital mostró fortaleza (+4.3 % ventas digitales comparables), y ventas no-mercancía crecieron +14.2 %.
- La guía anual para FY2025 se mantiene: EPS Ajustado US$ 7.00-9.00; EPS GAAP US$ 8.00-10.00; se espera declive moderado en ventas anuales.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
TARGET CORPORATION — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 FY2025 Período: trimestre fiscal terminado el 2 de agosto de 2025 | Reportado: 20 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q2 FY2025 | Q2 FY2024 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ventas netas / Net Sales | US$ 25,211 millones | US$ 25,452 millones | ▼ −0.9 % |
| EPS diluido GAAP / Diluted GAAP EPS | US$ 2.05 | US$ 2.57 | ▼ −20.2 % |
| EPS Ajustado / Adjusted EPS | US$ 2.05 | US$ 2.57 | ▼ −20.2 % |
| Margen operativo (Operating Income Margin) | ≈ 5.2 % | ≈ 6.4 % | ▼ −120 pb aprox. |
| Margen bruto (Gross Margin Rate) | ≈ 29.0 % | ≈ 30.0 % | ▼ −100 pb |
| SG&A como % de ventas (SG&A Rate) | ≈ 21.3 % | ≈ 21.1 % | ▼ leve aumento |
Segmentos y Tendencias Relevantes| Métrica / Elemento | Detalle YoY / Comentario |
|---|---|
| Ventas comparables / Comparable Sales | −1.9 % total; tiendas físicas −3.2 %; ventas digitales comparables +4.3 % |
| Ventas no-mercancía / Non-Merchandise Sales | Crecen +14.2 %, impulsadas por publicidad (Roundel), membresías y marketplace |
| Tráfico (“traffic”) vs ticket promedio / Transactions vs Average Ticket | Transacciones en tiendas bajan; ticket promedio baja ligeramente; digital muestra mejor comportamiento |
| Inventarios y eficiencia operativa | Presión por aranceles, costos de mercancía, pero gestión de SG&A relativamente disciplinada |
Márgenes y Otros Indicadores Clave| Indicador | Q2 FY2025 |
|---|---|
| Gastos por intereses netos / Net Interest Expense | US$ 116 millones vs ~US$ 110 millones año anterior |
| Tasa impositiva efectiva / Effective Tax Rate | ≈ 23.2 % vs ~22.9 % |
| Retorno sobre capital invertido (ROIC) anualizado / Trailing-12-Month ROIC | ≈ 14.3 % vs ~16.6 % año anterior |
| Dividendos por acción / Dividend per Share aumentados ligeramente (~1.8 %) | US$ 1.14 por acción este trimestre vs US$ 1.12 el año pasado |
Guía / Perspectiva FY2025| Concepto | Estimación / Comentario |
|---|---|
| Ventas para año completo FY2025 / Full-Year Sales Expectation | Decline en ventas de merchandise de bajo dígito; ventas totales previstas con caída low-single digit |
| EPS Ajustado guidance / Adjusted EPS Guidance FY2025 | US$ 7.00 a US$ 9.00 |
| EPS GAAP guidance FY2025 | US$ 8.00 a US$ 10.00 |
Nota sobre la guía y contexto estratégicoTarget señala que aunque los resultados muestran declive YoY en ventas netas y márgenes, están viendo señales de recuperación: mejoras en tráfico en tiendas comparables vs Q1, buen crecimiento digital, crecimiento en categorías no-mercancía, esfuerzos de costos operativos, y nuevo CEO designado para acelerar la transformación y retorno al crecimiento sostenible.
Conclusión Ejecutiva- Target reportó US$ 25,211 millones en ventas netas, una caída YoY de −0.9 %.
- EPS GAAP y Ajustado se situaron en US$ 2.05, comparados con US$ 2.57 en el año anterior, una caída de ~20.2 %.
- Margen operativo cayó de ~6.4 % a ~5.2 %; margen bruto redujo ~100 pb; SG&A ligeramente mayor como porcentaje de ventas.
- El negocio digital mostró fortaleza (+4.3 % ventas digitales comparables), y ventas no-mercancía crecieron +14.2 %.
- La guía anual para FY2025 se mantiene: EPS Ajustado US$ 7.00-9.00; EPS GAAP US$ 8.00-10.00; se espera declive moderado en ventas anuales.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.