Análisis de los Resultados Financieros del Tercer Trimestre (Q3) de 2025 de Welltower Inc (WELL)
$WELL (Welltower Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 27 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía superó las expectativas con ingresos totales de $2.686 mil millones (+30.6% YoY, vs. estimado $2.65 mil millones, +1.4%) y normalized FFO de $1.34 por acción (+20.7% YoY, vs. $1.34 estimado, in line). El ingreso neto fue de $281 millones (+YoY no especificado), con same-store NOI growth de 14.5% (+YoY). Beneficiado por fuerte occupancy en Seniors Housing Operating (+400 bps) y RevPOR +4.8%, más $1.9B en acquisitions. $WELL (Welltower Inc) elevó guía de normalized FFO para FY2025 a $5.24-$5.30. Las acciones de $WELL (Welltower Inc) cayeron ~1% post-earnings pese al beat en revenues y FFO, por mixed guidance en net income y focus en dispositions.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave
$WELL (Welltower Inc) entregó resultados sólidos en Q3, con crecimiento en revenues impulsado por resident fees (+SHO demand) y rental income, compensando modestos otros ingresos. Fuerte SSNOI growth y margin expansion en SHO contribuyeron a FFO récord.
Crecimiento: SSNOI total +14.5%. El CEO Shankh Mitra destacó: “We sourced over $4.1 billion of attractively priced capital... to fund accretive capital deployment opportunities”.
2. Análisis por Segmentos
$WELL (Welltower Inc) generó crecimiento robusto en SHO por occupancy y pricing gains, mientras triple-net y outpatient mostraron growth moderado. Todos portfolios mejoraron SSNOI, con SHO liderando.
Observaciones: SHO motor de growth; $14B acquisitions announced. YTD: Investments $1.9B pro rata. El CFO John Burkart señaló en la call: “The Barchester acquisition is underwritten to achieve an unlevered IRR in the low-double-digit range”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores
$WELL (Welltower Inc) mantiene balance sólido con liquidity $11.9B y leverage bajo (net debt/EBITDA 2.36x), apoyando $1.9B investments y $0.74 dividend. Capex en developments.
Flujo de Caja Ops Q3: No especificado; FFO soporta.
Investable Assets Q3: Liquidity $11.9B (cash $6.9B + credit line $5B).
Capex Q3: Development funding $96M; total anticipated $80M más en 2025.
Repurchases YTD: $0.
Balance General (Sep 30): Assets $59.5B; liabilities $20.2B; equity $39.0B; variable debt 11.3%; net debt/CEV 7.6%. ROE fuerte por FFO. Dividend yield ~3.5% ($0.74/share trimestral).
El CEO Mitra comentó: “Our guidance does not include any additional investments, dispositions or capital transactions...”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook
$WELL (Welltower Inc) elevó guía de normalized FFO por strong SHO momentum y capital recycling, pero lowered net income por dispositions. Enfoque en $9B dispositions y $14B acquisitions para Q4.
Outlook 2026: NFFO +10-12% por acquisitions (e.g., Barchester IRR low-double digits) y occupancy gains; upside en SHO demand; riesgos: interest rates, regulatory en healthcare.
5. Conclusión y Implicaciones
Los resultados de Q3 2025 de $WELL (Welltower Inc) destacan ejecución fuerte con revenues beat +1.4%, NFFO +20.7% y SSNOI +14.5%, impulsados por SHO growth y $33B en transactions announced. La guía elevada para FY2025 ($5.24-$5.30 NFFO) y balance sólido (liquidity $11.9B) posicionan a $WELL (Welltower Inc) para retornos atractivos. A largo plazo, shift a seniors housing y capital recycling apoyan upside. Recomendación: Mantener/Acumular para inversores value (P/FFO ~15x forward, yield ~3.5%); catalizadores en Q4 dispositions y 2026 acquisitions.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
$WELL (Welltower Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 27 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía superó las expectativas con ingresos totales de $2.686 mil millones (+30.6% YoY, vs. estimado $2.65 mil millones, +1.4%) y normalized FFO de $1.34 por acción (+20.7% YoY, vs. $1.34 estimado, in line). El ingreso neto fue de $281 millones (+YoY no especificado), con same-store NOI growth de 14.5% (+YoY). Beneficiado por fuerte occupancy en Seniors Housing Operating (+400 bps) y RevPOR +4.8%, más $1.9B en acquisitions. $WELL (Welltower Inc) elevó guía de normalized FFO para FY2025 a $5.24-$5.30. Las acciones de $WELL (Welltower Inc) cayeron ~1% post-earnings pese al beat en revenues y FFO, por mixed guidance en net income y focus en dispositions.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave$WELL (Welltower Inc) entregó resultados sólidos en Q3, con crecimiento en revenues impulsado por resident fees (+SHO demand) y rental income, compensando modestos otros ingresos. Fuerte SSNOI growth y margin expansion en SHO contribuyeron a FFO récord.
| Métrica Financiera | Q3 2025 (GAAP/Ajustado) | Crecimiento YoY | vs. Estimaciones | Notas |
| Ingresos Totales | $2.686 mil millones | +30.6% | Beat (+1.4%) | Resident fees $2.061B; rental $0.499B; interest $0.067B. |
| Ingreso Neto | $281 millones | N/A | N/A | EPS GAAP $0.41; shares ~683M diluted. |
| Normalized FFO (After-tax equiv.) | $1.34 por acción | +20.7% | In line | Métrica clave para REITs; payout 55%. |
| NAREIT FFO | $1.20 por acción | N/A | N/A | Excl. gains; normalized excl. one-offs. |
| Dividend por Acción | $0.74 (trimestral) | N/A | N/A | Anualizado ~$2.96; yield ~3.5%; 218th consecutive. |
| Repurchases Q3 | $0 millones | N/A | N/A | No activity; focus en acquisitions/dispositions. |
Crecimiento: SSNOI total +14.5%. El CEO Shankh Mitra destacó: “We sourced over $4.1 billion of attractively priced capital... to fund accretive capital deployment opportunities”.
2. Análisis por Segmentos$WELL (Welltower Inc) generó crecimiento robusto en SHO por occupancy y pricing gains, mientras triple-net y outpatient mostraron growth moderado. Todos portfolios mejoraron SSNOI, con SHO liderando.
| Segmento | SSNOI Growth YoY | Notas | Margen Expansion | Otras Métricas |
| Seniors Housing Operating (SHO) | +20.3% | Rev growth +9.7%; occ +400 bps | +260 bps | RevPOR +4.8% |
| Seniors Housing Triple-net | +3.1% | Estable | N/A | Low risk |
| Outpatient Medical | +4.0% | Dispositions planned | N/A | $7.2B portfolio sale announced |
| Long-Term/Post-Acute Care | +2.7% | Incl. en total | N/A | Modest |
| Total Portfolio | +14.5% | Blended | N/A | Record growth |
Observaciones: SHO motor de growth; $14B acquisitions announced. YTD: Investments $1.9B pro rata. El CFO John Burkart señaló en la call: “The Barchester acquisition is underwritten to achieve an unlevered IRR in the low-double-digit range”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores$WELL (Welltower Inc) mantiene balance sólido con liquidity $11.9B y leverage bajo (net debt/EBITDA 2.36x), apoyando $1.9B investments y $0.74 dividend. Capex en developments.
Flujo de Caja Ops Q3: No especificado; FFO soporta.
Investable Assets Q3: Liquidity $11.9B (cash $6.9B + credit line $5B).
Capex Q3: Development funding $96M; total anticipated $80M más en 2025.
Repurchases YTD: $0.
Balance General (Sep 30): Assets $59.5B; liabilities $20.2B; equity $39.0B; variable debt 11.3%; net debt/CEV 7.6%. ROE fuerte por FFO. Dividend yield ~3.5% ($0.74/share trimestral).
El CEO Mitra comentó: “Our guidance does not include any additional investments, dispositions or capital transactions...”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook$WELL (Welltower Inc) elevó guía de normalized FFO por strong SHO momentum y capital recycling, pero lowered net income por dispositions. Enfoque en $9B dispositions y $14B acquisitions para Q4.
| Métrica | FY 2025 | Notas |
| Net Income per Share | $0.82 - $0.88 | Lowered from $1.86-$1.94; por dispositions. |
| Normalized FFO per Share | $5.24 - $5.30 | Raised from $5.06-$5.14; +15% midpoint YoY. |
| SSNOI Growth (Blended) | 13.2% - 14.5% | SHO 20.5%-22.0%; YTD fuerte. |
| Dispositions Proceeds | $9 mil millones | Yield 7.1%; incl. $7.2B outpatient. |
| G&A Expenses | $243M - $249M | Estable. |
Outlook 2026: NFFO +10-12% por acquisitions (e.g., Barchester IRR low-double digits) y occupancy gains; upside en SHO demand; riesgos: interest rates, regulatory en healthcare.
5. Conclusión y ImplicacionesLos resultados de Q3 2025 de $WELL (Welltower Inc) destacan ejecución fuerte con revenues beat +1.4%, NFFO +20.7% y SSNOI +14.5%, impulsados por SHO growth y $33B en transactions announced. La guía elevada para FY2025 ($5.24-$5.30 NFFO) y balance sólido (liquidity $11.9B) posicionan a $WELL (Welltower Inc) para retornos atractivos. A largo plazo, shift a seniors housing y capital recycling apoyan upside. Recomendación: Mantener/Acumular para inversores value (P/FFO ~15x forward, yield ~3.5%); catalizadores en Q4 dispositions y 2026 acquisitions.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.