Article Resultados Resultados Financieros de Western Digital Corporation (Q2 2025)

$WDC (Western Digital Corporation)

[ WESTERN DIGITAL CORPORATION — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q4 FY2025
Período: 29 de marzo de 2025 – 27 de junio de 2025 | Reportado: 30 de julio de 2025
Contexto actual: 22 de septiembre de 2025

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Resultados Financieros Clave (Datos Oficiales Verificados)

Concepto	Q4 FY2025	Q4 FY2024	Variación YoY
Ventas Netas / Ingresos Totales	US$ 2.61 mil millones	US$ 2.00 mil millones	▲ +30.0 %
EPS Diluido (GAAP)	US$ 0.67	—	—
EPS Ajustado (non-GAAP)	US$ 1.66	—	—
Margen Operativo Ajustado	No disponible	—	—

• Superó expectativas de consenso:
• Ventas esperadas: ~US$ 2.46B → superadas en +≈ US$ 150M
• EPS ajustado esperado: ~US$ 1.47 → superado en +≈ US$ 0.19

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Desglose por Segmento de Negocio

Segmento	Ventas Q4 FY2025	Variación YoY (Orgánico)
Cloud / Hyperscale	≈ 90 % del total de ingresos	▲ +36.0 %
Cliente / Cliente Corporativo (“Client”)	≈ 5 % del total	▲ +2.0 %
Consumidor (“Consumer”)	≈ 5 % del total	▼ -12.0 %

Comentario Segmento Fuerte
El segmento Cloud/Hyperscale creció fuertemente (+36 %), manteniéndose como la fuente principal de impulso.

Comentario Segmento Débil
El negocio de consumo continuó con descenso significativo YoY (-12 %).

Comentario Segmento Estable
El segmento cliente mostró crecimiento leve, aunque más modesto comparado con cloud.

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Márgenes y Otros Indicadores Clave

Indicador	Q4 FY2025
Margen Bruto (GAAP)	≈ 41.0 %
Margen Bruto (ajustado)	≈ 41.3 %
SG&A como % de ventas	≈ US$ 345-387 millones (varía entre GAAP / non-GAAP)
I+D como % de ventas	No desglosado
Impacto extraordinario en EPS	No significativo reportado

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Riesgos y Factores Relevantes

• Dependencia del mercado Cloud / Hyperscale: si ese mercado desacelera, los ingresos podrían verse afectados.
• Declive del segmento consumidor: tendencias de demanda más débiles o competencia pueden prolongar la caída.
• Expectativas de mix y precio por unidad (“ASPs”): la presión en precios de “terabyte” puede reducir márgenes si el mix cambia hacia unidades más pequeñas.

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Guía Oficial FY2026 Q1 (Actualizada en Q4 FY2025)

Concepto	Rango Anterior	Rango Actualizado
Ingresos Estimados	—	US$ 2.70 mil millones ± US$ 0.10B
EPS Ajustado Estimado (non-GAAP)	—	US$ 1.54 ± US$ 0.15
Margen Bruto Ajustado Estimado	—	≈ 41-42 %

Nota sobre la guía y contexto estratégico
Se espera que la demanda siga impulsada por almacenamiento en la nube, con mejores márgenes gracias al mix de productos de mayor capacidad. También se inicia retorno al accionista mediante dividendos y recompra de acciones, mostrando confianza sobre la generación de flujo de caja.

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Conclusión Ejecutiva

Western Digital logró un crecimiento fuerte en ingresos YoY (+30 %), muy apoyado por el segmento Cloud/Hyperscale.
EPS non-GAAP diluido de US$ 1.66 superó expectativas de mercado de manera clara.
Margen bruto mejoró sustancialmente, reflejando eficiencia operativa y mix favorable; segmentos débiles como consumidor deberían seguir bajo presión.

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Próximos Hitos Clave

• Septiembre 18 de 2025: pago del primer dividendo trimestral de US$ 0.10 por acción.
• Comienzo de FY2026 (Q1): seguimiento de guía para ingresos y márgenes.
• Programa de recompra de acciones: autorización de hasta US$ 2.0 mil millones.

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