Resumen de resultados financieros – $AVGO 2º trimestre fiscal 2025
Ingresos y beneficios- Ingresos: 15.000 M USD (+20,2 % interanual, supera previsión de 14.950 M USD).
- EPS diluido:
- PCGA: 1,03 USD
- No GAAP (ajustado): 1,08 USD (+134,1 % interanual, ligeramente por encima del consenso).
- Beneficio neto GAAP: 4.960 M USD.
- Flujo de caja operativo: 6.550 M USD en el trimestre, con fuerte conversión y capacidad para sostener dividendos y reducir deuda.
Rentabilidad y márgenes- Margen bruto: 78,0% (vs. 75,2% en 2024)
- Margen operativo: 39,6 % (vs. 30,1 % en 2024)
- Margen neto: 33,1 % (vs. 11,4 % en 2024)
- ROE: 19,0 %
- LARGO: 7,6 %
- ROIC: 13,5 %
Innovación y crecimiento- Integración de tecnología NVIDIA Blackwell y lanzamiento de soluciones de IA, seguridad y virtualización para clientes estratégicos (ej. Walmart).
- Segmento de IA proyecta más de 12.000 M USD en ingresos para 2025.
- Continuidad en innovación en software: VMware Tanzu, VCF Advanced Cyber Compliance y nuevas capacidades para clientes corporativos.
Solidez financiera- Activos totales: 164.630 M USD
- Pasivos totales: 95.040 M USD
- Ratio de liquidez corriente: 1,1x
- Deuda/Patrimonio: 96,7 % (vs. 101,8 % en 2024)
- Caja y equivalentes: 9.470 M USD
- Reducción de deuda flotante y gestión activa del balance.
Guía y perspectivas- Q3 FY2025: ingresos previstos 15.820 M USD; EPS estimado 1,66 USD.
- FY2025: ingresos 62.720 M USD (+21,6 %); EPS previsto 6,96 USD, impulsado por IA y software.
Reacción del mercado y riesgos- Acción: retrocede 3,6 % tras resultados, pero acumula +84,7 % en 12 meses; cotiza cerca de máximos históricos (317,35 USD).
- Dividendos: 1,3 % yield, 16 años consecutivos de aumentos.
- Analistas: consenso positivo (objetivo medio 305,52 USD; máximo 400 USD; mínimo 210 USD).
- Riesgos:
- Valoración elevada (P/E LTM 144,5x)
- Competencia intensa en IA
- Exposición cíclica del sector
ConclusiónBroadcom refuerza su posición como líder en semiconductores y software en Q2 FY2025:
- Bate expectativas en ingresos y beneficio, con expansión de márgenes.
- Impulso fuerte del negocio de IA y software.
- Estrategia disciplinada en deuda y retorno al accionista.
- Pese a la presión competitiva y la valoración exigente, la diversificación y la innovación respaldan su crecimiento sostenible.
Evolución bursátil (12 meses): +84,7 % Cotización actual: 317,35 USD (cerca de máximos históricos)El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
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