Los accionistas de Mutlaq Al-Ghowairi Contracting Co., una empresa constructora con sede en Arabia Saudí, buscan recaudar hasta 3.000 millones de riyales saudíes, equivalentes a unos 799 millones de dólares, mediante una oferta pública inicial en la bolsa de Riad. Esta operación se perfila como la primera gran salida a bolsa en la región del Golfo durante el presente año.

La empresa, conocida por su experiencia en proyectos de infraestructura y construcción, planea listar sus acciones en la Bolsa de Valores de Arabia Saudí, también conocida como Tadawul. Según fuentes cercanas al proceso, los propietarios tienen como objetivo captar entre 2.500 y 3.000 millones de riyales, lo que refleja el apetito inversor por el sector de la construcción en un momento de auge económico en el reino.

El movimiento se produce en un contexto de creciente interés por parte de inversores internacionales en el mercado saudí, impulsado por las reformas económicas del príncipe heredero Mohammed bin Salman bajo el plan Visión 2030. Este programa busca diversificar la economía del país, reduciendo su dependencia del petróleo y fomentando sectores como la construcción, el turismo y la tecnología.

Mutlaq Al-Ghowairi Contracting Co. ha participado en varios proyectos emblemáticos en Arabia Saudí, incluyendo carreteras, puentes y desarrollos urbanos. Su cartera de pedidos se ha visto reforzada por los megaproyectos impulsados por el gobierno, como el desarrollo de NEOM, la ciudad inteligente en el noroeste del país, y la expansión de la infraestructura para el Hajj y la Umrah.

La OPI se estructurará mediante la venta de acciones existentes por parte de los accionistas actuales, lo que significa que los fondos recaudados irán directamente a ellos y no a la empresa. Este tipo de oferta secundaria es común en mercados donde los fundadores o inversores iniciales buscan monetizar sus participaciones.

Los asesores financieros de la operación incluyen bancos locales e internacionales, aunque los nombres específicos no han sido revelados públicamente. Se espera que el libro de órdenes se abra en las próximas semanas, con una posible fecha de cotización antes de finales del primer trimestre del año.

El mercado saudí ha experimentado un aumento en la actividad de OPI en los últimos años, con empresas de diversos sectores buscando capital en la bolsa de Riad. En 2023, varias compañías realizaron salidas a bolsa exitosas, atrayendo tanto a inversores institucionales como minoristas. Sin embargo, la volatilidad global y las tensiones geopolíticas han afectado el ritmo de las ofertas en la región.

Para los inversores, Mutlaq Al-Ghowairi Contracting Co. representa una oportunidad de exposición al sector de la construcción saudí, que se espera crezca a una tasa anual compuesta de alrededor del 5% en los próximos cinco años. El gobierno saudí ha asignado miles de millones de dólares a proyectos de infraestructura, lo que beneficia a empresas como esta.

No obstante, existen riesgos asociados, como la dependencia de contratos gubernamentales y la competencia de otras constructoras locales e internacionales. Además, la empresa podría enfrentar desafíos relacionados con la gestión de costos y la disponibilidad de mano de obra calificada.

La OPI de Mutlaq Al-Ghowairi Contracting Co. se suma a una lista de empresas saudíes que buscan listarse en Tadawul, incluyendo firmas de logística, salud y tecnología. El mercado de capitales del reino ha sido uno de los más activos en Oriente Medio, impulsado por reformas regulatorias que facilitan el acceso a inversores extranjeros.

En resumen, la oferta pública inicial de Mutlaq Al-Ghowairi Contracting Co. por hasta 800 millones de dólares marca un hito para el mercado saudí en 2024. Los accionistas buscan capitalizar el momento favorable del sector de la construcción, mientras que los inversores evalúan las perspectivas de crecimiento en un país que se transforma rápidamente bajo la Visión 2030. La operación se espera que atraiga un interés significativo, tanto local como internacional, aunque el éxito final dependerá de las condiciones del mercado y la demanda de los inversores en las próximas semanas.