Article Resultados Resultados Financieros de Humana Inc (Q2 2025)

$HUM (Humana Inc)

HUMANA INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025
Período: trimestre terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 30 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025

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Resultados Financieros Clave

Concepto	Q2 2025	Q2 2024	Variación YoY
Revenue total / Ingresos	≈ US$ 32,39 mil millones	≈ US$ 29,53 mil millones	+9,6 %
EPS diluido GAAP	US$ 4.51	US$ 5.62	▼ −19,7 % aprox.
EPS ajustado (non-GAAP)	US$ 6.27	US$ 6.96	▼ −10,1 % aprox.

• Puntos destacados:
• Ingresos crecieron ~9,6 % interanual, mejorando expectativas. :contentReference[oaicite:0]{index=0}
• EPS ajustado de US$ 6.27, aunque inferior al año anterior, cumple estimaciones. :contentReference[oaicite:1]{index=1}
• Mejora en líneas de negocio como CenterWell Pharmacy y Medicare Advantage. :contentReference[oaicite:2]{index=2}

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Márgenes, Costos y Otros Indicadores Clave

Indicador	Q2 2025
Ratio de beneficio médico y otros costos (Medical Benefit Ratio)	≈ 91‐92 % (presionado por costos médicos, aunque dentro del rango esperado) :contentReference[oaicite:3]{index=3}
Crecimiento de membresía MA / Medicare Advantage	Leve caída pero menos severa de lo anticipado; renuncios bien gestionados. :contentReference[oaicite:4]{index=4}
Resultados operativos Pharmacy / CenterWell	Volume superior al esperado, mezcla de medicamentos favorable. :contentReference[oaicite:5]{index=5}
Capital devuelto a accionistas / Buybacks / Recompras	Actividad moderada; la compañía ha realizado recompras y mantiene disciplina financiera. :contentReference[oaicite:6]{index=6}

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Guía Oficial FY2025 (Actualizada)

Concepto	Guía anterior	Guía ajustada
EPS Ajustado anual esperado (non-GAAP)	≈ US$ 16.25	≈ US$ 17.00
Revenue estimado anual / Ingresos FY2025	––	≈ US$ 128 mil millones o más

Nota sobre la guía y contexto estratégico
Humana ha elevado su orientación (guidance) al alza gracias a ingresos sólidos, mejor desempeño de su división CenterWell Pharmacy y una menor caída de miembros de Medicare Advantage de lo estimado.

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Conclusión Ejecutiva
- Humana mostró un desempeño fuerte en ingresos (+9,6 %), liderado por los negocios de farmacia y Medicare Advantage, con ingresos que superan expectativas.
- El EPS ajustado cae respecto al año anterior, pero se mantiene en un nivel razonable, justificando la revisión al alza de la guía anual.
- Las presiones de costos médicos persisten, pero dentro de lo proyectado, y la gestión de membresía MA se está realizando mejor de lo anticipado.
- La compañía continúa invirtiendo en eficiencia operativa, centros de atención (CenterWell) y devolviendo valor al accionista vía recompras.

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Próximos Hitos Clave

• Reporte Q3 FY2025: vigilancia especial en membresía de Medicare Advantage y costos médicos.
• Impacto regulatorio en Part D y reembolsos del gobierno: posibles cambios bajo IRA y políticas federales.
• Desempeño continuo del negocio de farmacia / CenterWell: mezcla de productos, volumen y márgenes.
• Seguimiento de las iniciativas de eficiencia operativa: incluyendo simplificación de autorización previa y optimización de operaciones.

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El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.